화이자 종업원 주식 옵션

화이자 종업원 주식 옵션
화이자 주식 2004 년 주식 계획,
수정 및 재발행 됨.
(2012 년 2 월 23 일까지)
섹션 1. 목적.
Pfizer Inc. 2004 스톡 플랜 (& # 147; 계획)의 목적은 회사 및 계열사의 직원 및 비 직원 이사에게 실질적인 인센티브를 제공하는 것입니다. 스톡 옵션 및 포상을 통해 회사의 보통주를 소유하고 있습니다. 이러한 인센티브의 증가는 회사 및 계열사의 지속적인 성공에 대한 직원 및 비 직원 이사의 노력을 자극하고 신규 직원 및 비 직원 이사를 모집하는 데 도움이 될 것으로 믿어집니다. 2008 년 1 월 1 일부로 특정 보너스에 대한 섹션 409A (아래 정의 됨) 및 기타 특정 보너스에 대한 섹션 409A 계속 준수를 반영하기 위해 본 플랜은 개정되었으며 2008 년 1 월 1 일자로 재 작성되었습니다. 2009 년 4 월 23 일자로 계획의 효과적 운영을 장려하고 보조금으로 사용할 수있는 주식수를 보충하기 위해 고안된 일부 변경 사항을 수정했습니다.
제 2 항 정의.
본 플랜에 사용 된 용어는 다음과 같습니다.
& # 148; 통제 변경 & # 148; (i) 효력 발생 일 이후 또는 갱신 기간마다 최초 2 년 동안 언제든지 이사회의 과반수 이상이 중단되어야한다. & # 147; 계속 이사 & # 148; (최초 2 년 또는 후속 갱신 기간이 시작될 때 이사가되었거나, 경우에 따라 이사가되었고, 이사가되고 선거 또는 회사의 선거 지명을위한 회사의 이사를 의미 함). 주주는 그 후 계속 이사 중 과반수의 찬성을 받았다.) 또는 (ii) 어떤 & # 148; 또는 & # 147; 그룹 & # 148; (거래법 13 (d) (3) 항에 의거하여 회사의 과반수 소유 자회사 또는 회사의 종업원 급여 제도 또는 그 밑에 대한 신탁을 제외하고, (모든 증권 투표권의 20 % 이상을 보유한 주식의 증권 거래위원회 (SEC # 148) Regulation 13d-3)의 목적을 위해 결정된 바대로.
제 3 항 행정.
계획은위원회가 관리한다. 위원회는 이사회가 수시로 채택 할 수있는 계획의 조항과 모순되지 않는 명령 또는 결의를 조건으로하여 (a) 회사와 그 계열사의 직원을 수상은 때때로 수여 될 수 있습니다. (b) 각 참가자에게 부여 된 보너스의 종류를 결정한다. (c) 본 협약에 의하여 부여 된 각 상금에 의하여 또는 관련되는 주식 수를 결정한다. (d) 본 협약의 조항과 일치하지 않는 조건으로 본 협약에서 부여 된 모든 조건을 결정한다. (e) 계획의 조건에 따라 상금이 현금, 주식 또는 기타 재산 또는 취소되거나 정지 된 상태로 어느 정도까지 그리고 어떤 상황에서 해결 될 수 있는지 여부를 결정합니다. (f) 해당 상금에 근거하여 참가자가 지급하거나 실현 한 주식 또는 현금이 해당 계획의 조건에 따라 회사에 반환되는지 여부, 범위 및 상황을 결정합니다. (g) 참가자가 보너스를 보유 할 자격이없는 지 여부, 범위 및 상황을 결정합니다. (h) 본 계획에 따라 수여 된 현금에 대한 현금, 주식, 기타 재산 및 기타 금액의 지불이 자동적으로 또는 참가자의 선거에 따라 연기되는지 여부를 결정하고, 계획의 조건; (i) 본 계획 및이 계획에 따라 체결 된 모든 도구 또는 계약을 해석하고 관리합니다. (j) 그러한 규칙 및 규정을 수립하고 계획의 적절한 관리를 위해 적절하다고 판단되는 대리인을 임명한다. (k)위원회가 계획의 운영에 필요하거나 바람직하다고 판단하는 다른 결정을 내리고 기타 조치를 취한다. 위원회는 단독적이고 절대적인 재량으로 본 계획의 조항에 따라 필요할 때나 적절하다고 판단되는 계획을 다른 사람이나위원회에 위임 할 권한의 일부 또는 전부를 수시로 위임 할 수있다.
본 행동 강령의 제 162 (m) 항에 의거하여 자격을 부여하고자하는 상에 해당 위임을하지 않는다는 점을 제외하고는 본 계획의 적절한 관리. 위원회의 결정은 계획의 해석과 관리 및 그 밑에 만들어진 모든 보조금과 관련하여 최종적이고 결정적이고 구속력을 가진다. 위원회는 분쟁이나 의심스러운 계획이나 보너스 조건 및 조항을 해석 할 권리를 포함하여 계획에 의거 한 계획 및 보너스의 행정, 건설 또는 해석에서 발생하는 모든 결정을 단독 재량으로 제정해야하며 그러한 결정은 법에 의해 달리 규정 된 경우를 제외하고는 모든 사람에게 결정적이고 구속력이있다. 위원회 위원 중 과반수는 자신의 행동을 결정하고 회의 시간 및 장소를 정할 수있다.
제 12 조에 규정 된 경우를 제외하고, 위원회는 회사 또는 재무 제표에 영향을 미치는 비정상적 또는 비경상적인 사건 또는 적용 가능한 법률, 규정 또는 변경 사항을 인정하여 실적 상 (Performance Award) 기준 또는 다른 상 (Awards)의 조건에서 조정할 권한이 있습니다. 회계 원칙. 위원회는 모든 결함을 수정하거나, 누락을 제공하거나, 계획을 수행하는 것이 바람직하다고 판단되는 한도 내에서 계획 또는 상에있는 불일치를 조정할 수 있습니다. 회사는 다른 회사 또는 사업체의 인수 또는 조합과 관련하여 뛰어난 종업원 급여 보너스 나 장래의 그러한 상을 수여 할 권리 또는 의무를 부담해야하는 경우위원회는 재량에 따라 적절한 것으로 간주되는 계획에 따른 상환 조건
제 4 항. 계획과 관련한 몫.
(a) 제 4 (c) 항에 규정 된 조정을 조건으로, 총 4 억 2,500 만주의 주식이 본 계획에 의거 한 보상에 따라 부여 될 것이며, (Incentive Stock Option)으로 4 억 2,500 만 (425,000,000) 주를 부여 할 수 없다는 조건하에 발효 일 현재로 옵션 및 주식 시세 권리와 관련하여 부여 된 주식은이 한도에 대해 옵션 (1) 옵션 또는 주식 시세 보상 권리 1 개당 1 개의 주식으로 계산됩니다. 옵션 및 주식 감사권 이외의 보너스와 관련하여 부여 된 주식은 해당 보너스와 관련하여 부여 된 주식 1 개당 2 개의 주식으로 계산되거나 보너스로 간주됩니다. 본 플랜에 의거 한 참가자에게는 옵션, 주식 감사권 또는 기타 상 (상기 한 바와 같이 해당 보너스와 관련하여 발급 된 모든 주식에 대해 수여 된 2 개의 주식으로 계산되거나 보너스로 간주되는 주식수)가 부여되지 않습니다. 800 만주 (8,000,000) 이상의 연속 36 개월 동안 앞 문장에 따른 보조금 한도는 옵션이 상장 된 경우 또는 주식 시세 감사 권한이 아닌 상에 적용됩니다 (상금이 실적 기반 인 경우에만 해당). 이 조항은이 강령의 162 (m) 절에서 사용되었습니다. 본 강령 제 422 항의 의미 내에서 회사 주식의 10 % 이상을 소유 한 참가자에게는 상을 수여하지 않습니다.
(b) 본 협약에 따라 발행 된 주식은 공개 시장에서 구매 한 공인 및 미발행 주식, 자기 주식 또는 주식으로 구성 될 수 있습니다.
(c) 합병, 구조 조정, 정리, 자본 확충, 주식 배당, 특별 현금 배당, 주식 분할, 주식 분할, 분사 또는 유사한 거래 또는 주식에 영향을주는 기업 구조의 기타 변경이있는 경우 그러한 조정 및 기타 계획에 따라 제공 될 수있는 증권의 총수, 종류 및 종류의 조정을 포함하되 이에 국한되지 않고 공정하고 적절하다고 판단되는위원회의 단독 재량에 따라 본 계획 및 보상이 대체되어야한다. 총회 또는 어느 한 참가자에 대하여, 계획에 따라 부여 된 상환액의 증권의 수, 종류, 종류 및 행사 가격 (위원회가 적절하다고 판단하는 경우, 주식 매수 선택권 대체, 또는 다른 회사의 주식으로 표시된 상)위원회가 단독 재량에 따라 적절하다고 판단 할 수있다. 단, 상장 대상 주식 수는 항상 정수이어야하며, 어떠한 경우에도 제 424 (h) 항의 의미 내에서 수정을 구성하는 인센티브 스톡 옵션을 변경할 수 없다는 조건하에, (3). 게다가, 그럼에도 불구하고.
본 조항 4 (c)에 의거 한 보너스 조정은 409A 항에 의거하여 새로운 옵션 또는 주식 감사권을 부여 할 수있는 방식으로 이루어질 수 없습니다. 조정이 바람직하며 수정 된 보상으로 인해 제 409A 항에 따라 불리한 세금 결과가 초래되지는 않습니다.
(d) 해지, 만료 또는 상실, 취소 또는 현금 결제로 상장 된 주식의 전부 또는 일부는 그러한 해지, 몰수, 취소 또는 상환 범위 내에서 추가 상응 보조금으로 사용될 수 있습니다. 정착. 앞의 문장에 따라 향후 보조금으로 다시 사용할 수있는 주식은 그러한 주식이 옵션 또는 주식 이해 권리의 적용을받는 경우 주식 1 개로, 그리고 주식이 옵션 대상 또는 주식 이해 권리의 적용을받는 경우 2 개의 주식으로 추가됩니다 옵션 또는 주식 시세 권리를 제외합니다. 또한, 대체 보상의 경우, 그러한 상 또는 대체 상과 관련하여 인도되거나 제공되는 주식은 상기 제 4 조 (a) 항에서 부여 된 주식의 수를 감소시키지 않습니다. 전술 한 내용에도 불구하고, 본 계획에 의거 한 보상 대상 주식은 해당 주식이 다음과 같은 경우에는 본 계획에 의거 한 발행이나 인도가 가능하지 않을 수 있습니다. (i) 주식 매입 선택권이있는 주식 보상 특권이 적용되며 (ii) 옵션의 행사 가격을 지불하기 위해 회사가 납품하거나 보류 한 주식, (iii) 회사가 보너스와 관련된 원천 징수 세를 납부하거나 보류 한 주식 (iv) Option 행사의 수익으로 공개 시장에서 환매 된 주식.
제 5 항. 자격.
직원 또는 비 직원 이사는 참가자로 선정 될 자격이있다. 단, 인센티브 스톡 옵션은 본 강령 제 422 조의 의미 내에서 회사의 직원 또는 모기업 또는 계열사에게만 수여되어야합니다. 이 계획의 반대 조항에도 불구하고, 비 직원 이사 만이 아닌 비상임 이사만으로 구성된 이사회의 지정위원회를 포함하여 비 종업 이사는 비 재직자를 선임 할 권한을 가지고 있습니다. 본 플랜에 따라 인센티브 스톡 옵션 이외의 어워드를받을 자격이있는 참가자. 비 직원 이사는 그러한 상을 자체 및 절대적 재량으로 결정해야하며, 비상임 이사는위원회가 직원에 대한 상을 관리하고 해석하는 것과 실질적으로 동일한 방법으로 상을 수여하고 해석 할 책임이있다.
제 6 항. 스톡 옵션.
옵션은 단독으로 또는 계획에 따라 부여 된 기타 수상 외에도 모든 참가자에게 부여 될 수 있으며 다음 조건에 따라야합니다.
(a) 옵션 가격. 주당 옵션 가격은 옵션이 부여 된 날의 주식의 공정한 시장 가격보다 낮지 않아야합니다.
(b) 주식수. 옵션에는 이에 포함 된 주식 수를 명시해야합니다.
(c) 옵션 행사. 위원회가 별도로 정한 경우를 제외하고, 선택권은 피청구인이 행사 한 것으로 간주되며, 사망 한 경우에는 피청구인의 재산으로 행사 된 것으로 간주되거나 또는 그러한 선택권을 행사할 권리를 취득한 사람이 유증 또는 상속을 이유로 또는 (i) 회사 또는 그 대리인에게 행사 통지를하거나위원회가 채택 할 다른 통지 방법을 사용하여 (ii) 위원회가 승인 한 옵션 행사 가격을 충족시키기위한 옵션 가격 또는 기타 방법 및위원회가 채택 할 모든 제한 사항에 따라 결정됩니다. 일단 전달 된 운동 통지는 취소 할 수 없습니다. 상기에도 불구하고, 위원회가 달리 결정하지 않는 한, (i) 피 피고인이 사망하고, (ii) 그의 대리인이 옵션을 행사할 권리가 있고, (iii) 옵션이 행사되지 않은 경우.
(iv) 주당 옵션 가격이 해당 일자의 주식 시장의 공정 시장 가격보다 낮 으면 옵션은 현금없는 운동 절차를 통해 그 날짜에 행사 된 것으로 간주되고 그 결과 수익금 옵션 가격과 필요한 세금 원천 징수 세액을 대리인에게 지불해야합니다.
(d) 옵션 기간. 위원회는 각 옵션의 옵션 행사 기간을 결정합니다. 인센티브 스톡 옵션 기간은 부여 일로부터 10 년을 초과하지 않아야합니다. 비정규 주식 매입 선택권은 정부 요구 사항, 법령 또는 규정을 준수하거나 활용할 수 있도록 최대 10 년 6 개월 동안 행사할 수 있습니다.
(e) 첫 번째 행사 일. 사망, 총체 및 영구 장애, 통제의 변경 또는 사업 또는 공장 폐쇄의 판매 또는 구조 조정의 경우를 제외하고, 옵션은 그 기간의 첫 해 또는 옵션에 명시된 더 긴 기간 동안 행사 될 수 없습니다 .
(f) 옵션 종료. 모든 옵션은 만료, 항복, 옵션의 조항의 피 선택권자에 의한 위반시 또는위원회가 권장하거나 적절하다고 판단하는 옵션을 관리하는 조건에 포함 된 기타 규칙 및 절차에 따라 종료됩니다.
(g) 참고 문헌에 의한 편입. 옵션에는 본 계획의 적용 가능한 모든 조건이 참조로 포함된다는 조항이 포함됩니다.
(h) 기타 조항. 본 선택권은 또한위원회가 여기에 명시된 계획의 조항에 따라 적절하거나 적절하다고 판단하는 기타 조건에 따라야한다. 또한, 인센티브 스톡 옵션은 인센티브 스톡 옵션과 관련하여 윤리 강령 및 재무부 결정 및 그에 따라 내려지는 규정의 요건을 충족시키는 데 필요한 기타 규정을 포함해야합니다.
(i) 제 409A 항의 면제. 본 플랜에 따라 부여 된 모든 옵션은 섹션 409A에서 면제됩니다. 그럼에도 불구하고 회사는 플랜에 의거 한 특별상이 (예 : 인센티브 스톡 옵션과 같이) 유리한 조세 처리를받을 자격이 있거나 참가자에게 불리한 세금 결과를 피할 것이라고 약속하거나 보증하지 않습니다 (예 : 섹션 409A 벌칙) .
제 7 항 주식 승인 권한.
(a) 주식 감사권 부여. 주식 평가 절상 특권은 본 협약에 따라 부여 된 ( "자립"및 / 또는 자발적인) 단독 또는 그 밖의 모든 참가자에게 제 6 항에 따라 부여 된 특정 옵션과 관련 될 수 있지만 반드시 필요하지는 않습니다. Stock Appreciation Rights의 규정은 각 수령인과 동일 할 필요는 없습니다. 비 한정 주식 옵션과 관련된 모든 주식 할인권은 그러한 옵션이 부여 된 것과 동시에 또는 그러한 옵션의 행사 또는 만료 전후의 언제든지 부여 될 수 있습니다. 인센티브 주식 옵션과 관련된 주식 증서 권리는 그러한 옵션이 부여 된 것과 동시에 부여되어야합니다. 옵션과 관련된 주식 시세 권리의 경우, 주식 매입 선택권 또는 그 적용 부분은 관련 옵션의 해지 또는 행사시 더 이상 행사할 수 없으며 단, 관련 옵션의 행사 또는 종료가 주식 보상 권리의 대상이 아닌 주식수를 초과 할 때까지 관련 옵션의 적용 대상인 주식의 총수를 축소하지 않아야합니다. 주식 보상 권리와 관련된 모든 옵션은 관련 주식 보상 권리가 행사되는 범위에서 더 이상 행사할 수 없습니다.
(b) 약관. 위원회는 적절하다고 판단되는 주식 보상 권 행사에 관한 조건 및 제한을 부과 할 수있다. 주식 보상 권리는 부여 일 또는 10 년을 초과하는 기간의 주식의 공정한 시장 가치보다 낮은 행사 가격을 가지지 아니한다.
(c) 제 409A 항. 본 감사위원회는 (i) 제 409A 항에 부합하는 방식으로 주식 보상 권리가 제 409A 항에 따른 보상 연기를 제공하지 않도록하거나 (ii) 다음과 같은 방법으로 409A 항에 따라 Stock Appreciation Right에 대한 교부금. Stock Appreciation Rights가 부여받을 수있는 경우.
섹션 409A에 명시된 경우, 주식 시세 권리는 (i) 특정 날짜 현재, (ii) 참여자의 서비스 분리 또는 (iii) ) 또는 (ii) 항에 명시된 바와 같이위원회가 409A 항에 따라 부여, 관리, 정산 및 지급해야한다. 전술 한 내용에도 불구하고, 핵심 직원의 서비스 해체 날짜로부터 6 개월 전 (또는 이전에 근무한 경우, 해당 직원이 서비스를 중단 한 날로부터 6 개월 이전에 서비스 해체시 핵심 직원에게 지급되지 않을 수 있습니다. 주요 종업원의 사망일).
제 8 항. 제한된 재고.
(a) 제한된 주식의 교부. 제한적 주식 보너스는위원회가 정한 기간 동안위원회가 정한 제한 기간 (& quot; 제한 기간 & # 148;)에 따라야한다. 제한된 주식 보상은 현금 배려 또는 단독으로 또는 계획에 따라 부여 된 기타 보상과 함께 해당 법률에서 요구하는 최소 배상을 위해 참가자에게 발급 될 수 있습니다. 제한된 주식의 보상은 본 규정에 명시된 계획의 조항에 따라위원회가 권장하거나 적절하다고 판단하는 기타 조건의 적용을받습니다. 사망, 은퇴, 총체 및 영구 장애, 통제 변경 또는 사업 또는 공장 폐쇄의 판매 또는 재구성으로 인한 고용 종료의 경우를 제외하고, 제한적 주식 보상은 제한 기간이 3 일 이상 ) 년을 초과하지 않아야하며, 여기에는 비례 면제 제한이 포함될 수 있습니다. 사망, 총 및 영구 장애 또는 통제 변경으로 인한 고용 종료의 경우, 제한된 주식의 상금은 즉시 가득 차게 가득합니다. 은퇴 또는 사업 또는 공장 폐쇄의 판매 또는 구조 조정으로 인해 고용이 종료되는 경우, 제한적 주식 베스트 기준이 부여됩니다. 상기 규정에도 불구하고 플랜에 따라 발행 또는 인도 될 수있는 주식수의 5 % (옵션 또는 주식 이해 권리 보상 상 제외)에 대한 제한은 제한이 없거나 제한을받을 수 있습니다 3 년 미만 기간.
(b) 등록. 본 계약에 따라 발행 된 제한 주식은위원회의 독점적 재량에 따라 서적 등록 또는 주식 증서 발행을 포함하여 (이에 국한되지 않음) 그러한 방식으로 입증 될 수 있습니다. 본 플랜에 따라 부여 된 주식 제한 주식과 관련하여 주식 증서가 발급 된 경우, 그러한 증서는 참가자의 이름으로 등록되어야하며 해당 상에 적용되는 조건 및 제한을 언급하는 적절한 전설이 있어야합니다.
(c) 제 409A 항. 제한 주식 보상은 (i) 제 409A 항에 부합하는 방식으로 제한 주식 보상이 제 409A 항에 따른 보상 연기를 제공하지 않도록하거나 (ii) 보조금으로 의도 된 방식으로 제한적 주식 보상을 409A 항에 적용합니다. 제한적 주식 보상이 409A 항의 적용을받는 경우, 제한적 주식 보상은 (i) 특정 날짜에 한시적으로 지불되고, (ii) 참가자와 서비스 분리, (iii) 부여 시점에 보너스 약정에 명시되고 명시된 바와 같이 (i) 또는 (ii) 중 빠른 것, 그리고 그렇지 않으면 제 409A 항에 따라 부여, 관리, 정산 및 지급되어야한다. . 전술 한 내용에도 불구하고, 핵심 직원의 서비스 해체 날짜로부터 6 개월 전 (또는 이전에 근무한 경우, 해당 직원이 서비스를 중단 한 날로부터 6 개월 이전에 서비스 해체시 핵심 직원에게 지급되지 않을 수 있습니다. 주요 종업원의 사망일).
섹션 9. 성과 상.
성과 표창은 현금, 주식, 기타 자산 또는 그 조합으로 지급 될 수 있으며, 위원회가 권고하거나 적절하다고 판단하는 기타 조건의 적용을받을 수 있습니다.
지급 시점에위원회의 단독 재량으로 명시된 계획의 규정에 따라야한다. 각 공연 기간에 대해 성취 될 성과 수준과 배분되는 총액은위원회가 결정해야한다. 성과상은 제 409A 항의 적용 가능한 단기 연기 예외 규정에 따라 성과 기간의 종료가 발생한 해의 바로 다음 해 3 월 15 일 이전에 일시금으로 지급되며, 또는위원회가 제정 한 절차 및 제 409A 조의 적용 가능한 규정에 따라, 제 15 조에 따른 연기 기준으로 적용한다. 모든 실적상은 '성과급 보상'의 정의를 충족해야합니다. 재무부 규정 1.409A-1 (e)의 규정에 따라 결정될 수 있지만, 위원회는 단독으로 또는 계획에 따라 부여 된 기타 상 이외에 어떠한 성과 보너스라도 직원에게 부여되는 경우, 기반 보상 & # 148; 이 조항은이 강령의 162 (m) 절에서 사용되었습니다. 실적 기반 보상으로 지정된 모든 상 & # 148; 규약 제 162 (m) 항의 의미 내에서, 규약 제 162 (m) 항이 요구하는 한도 내에서 하나 이상의 성과 지표를 달성 할 것을 조건으로하며, 제 12 항에 따라 발행되어야한다. 성과 표창이 제 409A 조에 의거하는 경우, 제 11 조에 기술 된 통제 변경 또는 통제 변경, 성과 표창은 (i) 특정 일자에 일괄 일시금으로 지급되고 (ii) (iii) 부여 시점에위원회가 수립 한 규칙에 따라 (i) 또는 (ii) 중 빠른 것, 그리고 달리 승인, 관리, 또는 제공되어야한다. 409A 항에 따라 지불하고 지불합니다. 전술 한 내용에도 불구하고, 핵심 직원의 서비스 해체 날짜로부터 6 개월 전 (또는 이전에 근무한 경우, 해당 직원이 서비스를 중단 한 날로부터 6 개월 이전에 서비스 해체시 핵심 직원에게 지급되지 않을 수 있습니다. 주요 종업원의 사망일).
제 10. 항 기타 주식 단위 표창.
(a) 증권 및 행정. 주식 ( "기타 Stock Unit Awards & # 148;)에 대한 참조로 평가되는 상 또는 다른 기준에 따라 결정되는상은 단독으로 또는 계획에 따라 부여 된 기타 상금 외에도 참가자에게 부여 될 수 있습니다. 다른 Stock Unit Awards는 또한 본 플랜에 따라 부여 된 다른 보상의 정산시 지불 방법으로 사용할 수 있습니다. 기타 Stock Unit Awards는위원회가 결정할 주식, 현금 또는 기타 형태의 재산으로 지급 될 수 있습니다. 계획의 조항에 따라위원회는 종업원을 결정할 수있는 전적인 권한과 해당 상을 수여하는 시간 또는 시간, 그러한 상에 따라 발행 또는 인도 할 주식의 수 및 모든 다른 조건들. 기타 모든 주식 단위 보너스는 본 규정에 명시된 계획의 조항에 따라위원회가 권장하거나 적절하다고 간주하는 기타 조건에 따라야합니다. 사망, 은퇴, 총체 및 영구 장애, 통제 변경 또는 사업 또는 공장 폐쇄의 판매 또는 구조 조정으로 인한 고용 종료의 경우를 제외하고는, 기타 스톡 유닛 어워드는 3 일 이상의 ( 3) 년은 제한을 비례 해산하는 것을 포함 할 수있다. 사망, 총 및 영구 장애 또는 통제 변경, 다른 주식 시상식으로 인한 고용 종료의 경우 즉시 그리고 완전히 확정합니다. 은퇴 또는 사업 또는 공장 폐쇄의 판매 또는 구조 조정으로 인해 고용이 종료되는 경우 다른 주식 보상은 비례하여 결정됩니다. 상기 규정에도 불구하고 플랜에 따라 발행 또는 인도 될 수있는 주식의 총수 (옵션 또는 주식 시세 권리를 제외한)의 5 퍼센트를 초과하는 보상은 제한이 없거나 권리를 행사할 수 있습니다 3 년 미만 기간.
(b) 기타 조항. 본 제 10 항에 따라 부여 된 주식 (주식으로 전환 가능한 유가 증권 포함)은 관련 법에서 요구하는 현금 배당이나 최소한의 배상을 위해 발행 될 수 있습니다.
(c) 제 409A 항. 기타 스톡 유닛상은위원회가 (i) 제 409A 항에 부합하는 방식으로 제 409A 항에 의거 한 보상 연기를 제공하지 않을 것, 또는 (ii) 기타 재고 단위 상을 받았다.
섹션 409A. 기타 주식 단위 보너스가 제 409A 항에 따라 부여되는 경우, 기타 주식 단위 보너스는 (i) 특정 날짜에 일괄 지급되고 (ii) 참가자 (iii) 제 409A 항에 부합하는 방식으로 부여 시점에위원회에 의해 명시된 바와 같이 (i) 또는 (ii) 중 빠른 것, 그리고 달리 승인되어야하는 경우, 409A 항에 따라 관리, 지불 및 지불해야합니다. 전술 한 내용에도 불구하고, 핵심 직원의 서비스 해체 날짜로부터 6 개월 전 (또는 이전에 근무한 경우, 해당 직원이 서비스를 중단 한 날로부터 6 개월 이전에 서비스 해체시 핵심 직원에게 지급되지 않을 수 있습니다. 주요 종업원의 사망일).
(d) 섹션 162 (m) 연기. 성과 목표를 달성 할 수있는 기타 Stock Unit Awards를 제외하고, 해당 참가자가 과세 연도에 정산되거나 달리 지불 될 예정인 미 지불 된 다른 Stock Unit Awards는, 피고용인은 2008 년 1 월 1 일부터 제 409A 항의 해당 규정에 따라 개정 후 재심사 한 Pfizer Inc의이 후 보상 계획에 자동적으로 이관해야한다. i) 당해 연도에 지급이 이루어지면 회사가 지불 한 금액이 회사의 제 162 항의 적용에 의해 배제되지 않는다고 회사가 합리적으로 예측 한 첫 번째 과세 연도 첫날. (m) 또는 (ii) 참여자와 서비스 분리. 앞선 내용에도 불구하고, 핵심 직원의 서비스 퇴사 일로부터 6 개월 전 (또는 이전에 근무한 날로부터 6 개월 이내에) 서비스 제공을 중단 할 때 주요 직원에게 그러한 지불금을 지급 할 수 없습니다. 주요 직원의 사망).
섹션 11. 제어 조항의 변경.
(a)위원회 나 이사회가 특정 상에 대하여 부여 시점에 다른 결정을 내리지 않고 반대의 계획의 다른 조항에도 불구하고, 참가자의 취업 또는 서비스가 무의식적으로 종료되는 경우 통제 변경 후 24 개월 동안위원회 나 이사회가 단독 재량으로 결정한 사유없이 409A 항에 의거 한이 상 배상으로 간주되는 모든 참가자와 관련하여 참가자는 & lt; 또한 고용 또는 서비스의 비자발적 인 해지는 서비스와의 분리를 구성합니다.
(i) 반대의 상약 조항에도 불구하고 행사할 수 없으며 행사할 수없는 옵션 및 주식 시세 권리는 그러한 비자발적 인 해지로 완전히 종결되며 그들 만기일 동안 행사 될 수있다. 그러한 비자발적 인 해지에도 불구하고 보조금 서류에 명시된 보너스의 각 조항.
(ii) 기명 된 옵션 및 주식 시세 권리는 미사용 종료에도 불구하고 부여 시점의 보조금 서류에 명시된 해당 조건의 효력을 유지하며 행사할 수있다.
(ⅲ) 제한된 주식에 적용되는 제한 및 연기 제한은 즉시 상실되며, 제한된 주식은 즉시 모든 제한 및 제한으로부터 자유로와 져야하며, 원래의 보조금의 전액까지 기 부여되고 이전 될 수 있어야한다.
(iv) 모든 성과 표창은 적용 가능한 성과 기준 또는 목표 수준에서 결정할 수 없을 경우 연기 또는 기타 제한이 상실되고 그러한 성과 표창이 즉시 확정되고 paid upon the Participant’s Separation from Service (and the Participant shall have no discretion to choose the date of settlement and payment) provided, however, that any such settlement and payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee’s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee); 과.
(v) the restrictions and deferral limitations and other conditions applicable to any Other Stock Unit Awards or any other Awards shall immediately lapse, and any such Other Stock Unit Awards or such other Awards shall become free of all restrictions, limitations or conditions and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant;
(vi) notwithstanding any other provision of this Section 11(a), the proceeds, from exercise or otherwise, of any Options, Stock Appreciation Rights, Restricted Stock, Performance Shares or Other Stock Unit Awards that are considered deferred compensation under Section 409A shall be paid (and if not exercised prior to the date of the Participant’s Separation from Service, shall be deemed exercised and settled and paid) upon the Participant’s Separation from Service (and the Participant shall have no discretion to choose the date of payment) provided, however, that any such payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee’s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee).
(b) Change in Control Cash Out. Notwithstanding any other provision of the Plan, in the event of a Change in Control, or, with respect to Options, Stock Appreciation Rights, Restricted Stock, Performance Shares or Other Stock Unit Awards that are considered deferred compensation under Section 409A, in the event of a Change in Control that is also a “Change in Control Event” described in Section 409A(a)(2)(A)(v) or otherwise under Section 409A, (i) the Committee or Board may, in its discretion, provide in the terms of the Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit Award that is intended to be exempt from Section 409A, that such Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit Award shall, upon the occurrence of a Change in Control, be cancelled in exchange for a cash payment to be made within 60 days of the Change in Control (and the Participant shall have no discretion to choose the date of payment) in an amount equal to the amount by which the Fair Market Value per Share on the date of the payment exceeds the purchase price per Share under the Option or Stock Appreciation Right multiplied by the number of Shares issued and delivered under the Option or Stock Appreciation Right, or in an amount equal to the Fair Market Value per Share on the date of the payment for the Restricted Stock, Performance Share, or Other Stock Unit Award, or (ii) the Committee or Board may, in its discretion, provide in the terms of an Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share, or Other Stock Unit Award that is deferred compensation under Section 409A, that such Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit shall, upon the occurrence of a Change in Control Event, be cancelled in exchange for a cash payment to be made within 60 days of the Change in Control Event (and the Participant shall have no discretion to choose the date of payment) in an amount equal to the amount by which the Change in Control Price per Share exceeds the purchase price per Share under the Option or Stock Appreciation Right, multiplied by the number of Shares issued and delivered under the Option or Stock Appreciation Right, or in an amount equal to the Change in Control Price per Share for the Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit Award.
(c) Notwithstanding the above, if the Change in Control is the result of a transaction pursuant to Section 2(e)(iii) and the surviving entity does not assume, substitute or replace Awards, such Awards shall become fully vested and immediately exercisable or transferable to the full extent of the original grant upon the Change in Control and shall be distributed, settled or paid in full within 90 days of the Change in Control as provided in Section 11(b) above.
SECTION 12. CODE SECTION 162(m) PROVISIONS.
(a) Notwithstanding any other provision of the Plan if the Committee determines at the time, a Performance Award is granted to a Participant who is then an officer that such Participant is, or is likely to be as of the end of the tax year in which the Company would ordinarily claim a tax deduction in connection with such Award, a Covered Employee, then the Committee may provide that this Section 12 is applicable to such Award.
(b) If a Performance Award is subject to this Section 12, then the lapsing of restrictions thereon and the distribution of cash, Shares or other property pursuant thereto, as applicable, shall be subject to the achievement of one or more objective performance goals established by the Committee, which shall be based on the attainment of specified levels of one or any combination of the following: revenues, cost reductions, operating income, income before taxes, net income, adjusted net income, earnings per share, adjusted earnings per share, operating margins, working capital measures, return on assets, return on equity, return on invested capital, cash flow measures, market share, shareholder return or economic value added of the Company or the Affiliate or division of the Company for or within which the Participant is primarily employed. Such performance goals also may be based on the achievement of specified levels of Company performance (or performance of an applicable Affiliate or division of the Company) under one or more of the measures described above relative to the performance of other corporations. Such performance goals shall be set by the Committee within the time period prescribed by, and shall otherwise comply with the requirements of, Section 162(m) of the Code, or any successor provision thereto, and the regulations thereunder.
(c) In setting performance goals, the Committee may provide in any such Award Agreement that resulting from the following items shall be included or excluded: (i) asset write-downs; (ii) litigation or claim judgments or settlements; (iii) the effect of changes in tax laws, accounting principles or other laws or provisions affecting reported results, (iv) charges for any reorganization and restructuring programs; (v) extraordinary nonrecurring charges or losses as described in Accounting Principles Board Opinion No. 30 and/or in Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations appearing in the Company’s annual report to stockholders for the applicable year, (vi) the impact of acquisitions or divestitures; (vii) foreign exchange gains and losses and (viii) gains or losses on asset sales. To the extent such inclusions or exclusions affect Awards to a Covered Employee, they shall be prescribed in a form that satisfies the requirements for “performance-based compensation” within the meaning of Section 162(m) of the Code.
(d) Notwithstanding any provision of the Plan other than Section 11, with respect to any Performance Award that is subject to this Section 12, the Committee may adjust downwards, but not upwards, the amount payable pursuant to such Award, and the Committee may not waive the achievement of the applicable performance goals except in the case of the death or Total and Permanent Disability of the Participant, or under such other conditions where such waiver will not jeopardize the treatment of other Awards under this Section as “performance-based compensation” under Section 162(m) of the Code.
(e) The Committee shall have the power to impose such other restrictions on Awards subject to this Section 12 as it may deem necessary or appropriate to ensure that such Awards satisfy all requirements for “performance-based compensation” within the meaning of Section 162(m)(4)(C) of the Code, or any successor provision thereto.
SECTION 13. AMENDMENTS AND TERMINATION.
The Board may amend, alter, suspend, discontinue or terminate the Plan or any portion thereof at any time; provided, however, that no such amendment, alteration, suspension, discontinuation or termination shall be made without (a) stockholder approval if such approval is necessary to qualify for or comply with any tax or regulatory requirement for which or with which the Board deems it necessary or desirable to qualify or comply, (b) the consent of the affected Participant, if such action would materially impair the rights of such Participant under any outstanding Award or (c) approval of the holders of a majority of the outstanding Common Stock present or represented by proxy and entitled to vote at a meeting of the Company’s stockholders with respect to any alteration or amendment to the Plan which increases the maximum number of shares of Common Stock which may be issued under the Plan or the number of shares of such stock which may be issued to any one Participant, extends the term of the Plan or of options granted thereunder, changes the eligibility criteria in Section 5, or reduces the option price below that now provided for in the Plan. In addition, notwithstanding the above, any termination of the Plan shall comply with all requirements under Section 409A that are necessary to be met to avoid adverse tax consequences to Participants under Section 409A.
The Committee may delegate to another committee, as it may appoint, the authority to take any action consistent with the terms of the Plan, either before or after an Award has been granted, which such other committee deems necessary or advisable to comply with any government laws or regulatory requirements of a foreign country, including but not limited to, modifying or amending the terms and conditions governing any Awards, or establishing any local country plans as sub-plans to this Plan. In addition, under all circumstances, the Committee may make non-substantive administrative changes to the Plan as to conform with or take advantage of governmental requirements, statutes or regulations.
The Committee may amend the terms of any Award theretofore granted, prospectively or retroactively, but no such amendment shall (a) materially impair the rights of any Participant without his or her consent, (b) except for adjustments made pursuant to Section 4(c) or in connection with Substitute Awards, reduce the exercise price of outstanding Options or Stock Appreciation Rights or cancel or amend outstanding Options or Stock Appreciation Rights for the purpose of repricing, replacing or regranting such Options or Stock Appreciation Rights with an exercise price that is less than the exercise price of the original Options or Stock Appreciation Rights or cancel or amend outstanding Options or Stock Appreciation Rights with an exercise price that is greater than the Fair Market Value of a Share for the purpose of exchanging such Options or Stock Appreciation Rights for cash or any other Awards without stockholder approval or (c) cause any Award intended to be exempt from Section 409A to become subject to Section 409A. Notwithstanding the foregoing, the Committee may amend the terms of any award heretofore granted, prospectively or retroactively, in order to cure any potential defects under Section 409A, in a manner deemed appropriate by the Committee in its sole discretion, without the consent of the Participant. Any change or adjustment to an outstanding Incentive Stock Option shall not, without the consent of the Participant, be made in a manner so as to constitute a “modification” that would cause such Incentive Stock Option to fail to continue to qualify as an Incentive Stock Option. Notwithstanding the foregoing, any adjustments made pursuant to Section 4(c) shall not be subject to these restrictions.
Notwithstanding the foregoing, no amendment of the Plan shall apply to amounts that were earned and vested (within the meaning of Section 409A) under the Plan prior to 2005, unless the amendment specifically provides that it applies to such amounts. The purpose of this restriction is to prevent a Plan amendment from resulting in an inadvertent “material modification” to amounts that are Grandfathered Benefits.
SECTION 14. DIVIDENDS.
Subject to the provisions of the Plan and any Award Agreement, the recipient of an Award (including, without limitation, any deferred Award) may, if so determined by the Committee, be entitled to receive, currently or on a deferred basis, cash or stock dividends, or cash payments in amounts equivalent to cash or stock dividends on Shares (“dividend equivalents”) with respect to the number of Shares covered by the Award, as determined by the Committee, in its sole discretion, and the Committee may provide that such amounts (if any) shall be deemed to have been reinvested in additional Shares or otherwise reinvested. Provided however, that if the receipt of any such dividend equivalents granted with respect to Options, Restricted Stock, Other Stock Unit Awards and Stock Appreciation Rights is contingent upon the exercise of the Options or Stock Appreciation Rights, or the vesting of the Restricted Stock or Other Stock Unit Awards, then the Options, Restricted Stock, Other Stock Unit Awards, or Stock Appreciation Rights shall be granted and administered in accordance with all applicable provisions of Section 409A.
SECTION 15. DEFERRAL OF AWARDS UNDER THE COMPANY’S DEFERRED COMPENSATION PLAN.
Except as otherwise provided in this Plan, the Committee may provide upon the granting of an Award hereunder, other than an Award that is intended to be a stock right which does not constitute a deferral of compensation within the meaning of Treasury Regulations Section 1.409A-1(a)(5) so that it is subject to the requirement that it not include any feature for the deferral of compensation until an event enumerated in such provision, that it is eligible to be deferred under, and pursuant to the terms and conditions of, the Pfizer Inc Deferred Compensation Plan, as Amended and Restated, effective January 1, 2008. Any such deferral shall be in accordance with the terms of such plan and in compliance with the applicable provisions of Section 409A.
SECTION 16. GENERAL PROVISIONS.
(a) An Award may not be sold, pledged, assigned, hypothecated, transferred, or disposed of in any manner other than by will or by the laws of descent or distribution and may be exercised, during the lifetime of the Awardee, only by the Awardee; provided that the Committee, in its sole discretion, may permit additional transferability, on a general or specific basis, other than to a third party for consideration, and may impose conditions and limitations on any permitted transferability.
(b) No Employee shall have the right to be selected to receive an Option or other Award under this Plan or, having been so selected, to be selected to receive a future Award grant or Option. Neither the Award nor any benefits arising out of this Plan shall constitute part of a Participant’s employment or service contract with the Company or any Affiliate and, accordingly, this Plan and the benefits hereunder may be terminated at any time in the sole and exclusive discretion of the Company without giving rise to liability on the part of the Company or any Affiliate for severance payments. The Awards under this Plan are not intended to be treated as compensation for any purpose under any other Company plan.
(c) No Employee shall have any claim to be granted any Award under the Plan, and there is no obligation for uniformity of treatment of Employees or Participants under the Plan.
(d) The prospective recipient of any Award under the Plan shall not, with respect to such Award, be deemed to have become a Participant, or to have any rights with respect to such Award until and unless such recipient shall have accepted any Award Agreement or other instrument evidencing the Award.
(e) Nothing in the Plan or any Award granted under the Plan shall be deemed to constitute an employment or service contract or confer or be deemed to confer on any Employee or Participant any right to continue in the employ or service of, or to continue any other relationship with, the Company or any Affiliate or limit in any way the right of the Company or any Affiliate to terminate an Employee’s employment or Participant’s service at any time, with or without Cause.
(f) All Shares delivered under the Plan pursuant to any Award shall be subject to such stock transfer orders and other restrictions as the Committee may deem advisable under the rules, regulations and other requirements of the Securities and Exchange Commission, any stock exchange upon which the Shares are then listed, and any applicable federal or state securities law, and the Committee may cause a legend or legends to be put on any such certificates to make appropriate reference to such restrictions.
(g) In appropriate circumstances, the Committee in its sole discretion may determine that an Award shall be cancelled, or the shares or cash paid or gain realized from an Award shall be returned to the Company.
(h) No Award granted hereunder shall be construed as an offer to sell securities of the Company, and no such offer shall be outstanding, unless and until the Committee in its sole discretion has determined that any such offer, if made, would comply with all applicable requirements of the U. S. federal securities laws and any other laws to which such offer, if made, would be subject.
(i) Except as otherwise required in any applicable Award Agreement or by the terms of the Plan, recipients of Awards under the Plan shall not be required to make any payment or provide consideration other than the rendering of services.
(j) The Company and its Affiliates shall be authorized to withhold from any Award granted or payment due under the Plan, and/or to withhold from wages or other cash compensation paid to the Participant, the minimum statutory amount of withholding taxes due in respect of an Award or payment hereunder and to take such other action as may be necessary in the opinion of the Company or Affiliate to satisfy all obligations for the payment of such taxes. Such other actions may include, without limitation, the requirement that the Participant execute a market sale of Shares or other consideration received pursuant to the Award. The Committee shall be authorized to establish procedures for elections by Participants to satisfy such obligation for the payment of such taxes by delivery of or transfer of Shares to the Company (in a manner limited so as to avoid adverse accounting treatment for the Company), or by directing the Company to retain Shares (up to the employee’s minimum statutory required tax withholding rate) otherwise deliverable in connection with the Award.
(k) Nothing contained in the Plan shall prevent the Board from adopting other or additional compensation arrangements, subject to stockholder approval if such approval is required; and such arrangements may be either generally applicable or applicable only in specific cases.
(l) Any Award shall contain a provision that it may not be exercised at a time when the exercise thereof or the issuance of shares thereunder would constitute a violation of any federal or state law or listing requirements of the New York Stock Exchange for such shares or a violation of any foreign jurisdiction where Awards are or will be granted under the Plan. The provisions of the Plan shall be construed, regulated and administered according to the laws of the State of New York without giving effect to principles of conflicts of law, except to the extent superseded by any controlling Federal statute. Notwithstanding anything herein to the contrary, the terms of the Plan are intended to, and shall be interpreted and applied so as to, comply in all respects with Section 409A. The Committee may amend the terms of any award heretofore granted, prospectively or retroactively, in order to cure any potential defects under Section 409A, in a manner deemed appropriate by the Committee in its sole discretion, without the consent of the Participant. Nothing in this Section 16(l) shall be construed as an admission that any of the compensation and/or benefits payable under this Plan constitutes “deferred compensation” subject to Section 409A.
(m) If any provision of the Plan is or becomes or is deemed invalid, illegal or unenforceable in any jurisdiction, or would disqualify the Plan or any Award under any law deemed applicable by the Committee, such provision shall be construed or deemed amended to conform to applicable laws or if it cannot be construed or deemed amended without, in the determination of the Committee, materially altering the intent of the Plan, it shall be stricken and the remainder of the Plan shall remain in full force and effect.
(n) Awards may be granted to Participants who are foreign nationals or employed outside the United States, or both, on such terms and conditions different from those applicable to Awards to Employees employed in the United States as may, in the judgment of the Committee, be necessary or desirable in order to recognize.
differences in local law or tax policy. The Committee also may impose conditions on the exercise or vesting of Awards in order to minimize the Company’s obligation with respect to tax equalization for Employees on assignments outside their home country.
(o) If approved by the Committee in its sole discretion, an Employee’s absence or leave because of military or governmental service, Total and Permanent Disability or other reason shall not be considered an interruption of employment for any purpose under the Plan; provided, however, that to the extent an Award under this Plan is subject to Section 409A, such absence or leave shall be considered a Separation from Service to the extent provided by Section 409A.
SECTION 17. TERM OF PLAN.
The Plan shall terminate on the tenth anniversary of the Effective Date, unless sooner terminated by the Board pursuant to Section 13.
SECTION 18. COMPLIANCE WITH SECTION 16.
With respect to Participants subject to Section 16 of the Exchange Act (“Members”), transactions under the Plan are intended to comply with all applicable conditions of Rule 16b-3 or its successors under the Exchange Act. To the extent that compliance with any Plan provision applicable solely to such Members that is included solely for purposes of complying with Rule 16b-3 is not required in order to bring a transaction by such Member in compliance with Rule 16b-3, it shall be deemed null and void as to such transaction, to the extent permitted by law and deemed advisable by the Committee. To the extent any provision in the Plan or action by the Committee involving such Members is deemed not to comply with an applicable condition of Rule 16b-3, it shall be deemed null and void as to such Members, to the extent permitted by law and deemed advisable by the Committee.
Distribution, settlement or payment of amounts that were earned and vested (within the meaning of Section 409A) under the Plan prior to 2005 (and earnings thereon) and are exempt from the requirements of Section 409A shall be made in accordance with certain Plan terms as in effect on December 31, 2004, and as set forth in this Appendix A. Unless otherwise specified in this Appendix A, Grandfathered Benefits shall be governed by the terms of the Plan.
SECTION 2. DEFINITIONS.
As used in this Appendix A, all terms have the same meaning as defined in Section 2 of the Plan, except as set forth below:
(a) “Fair Market Value” shall mean, with respect to Shares, as of any date, the average of the high and low trading prices for the Shares as reported on the New York Stock Exchange for that date or, if no such prices are reported for that date, the average of the high and low trading prices on the next preceding date for which such prices were reported, unless otherwise determined by the Committee.
SECTION 6. STOCK OPTIONS.
Options may be granted hereunder to any Participant, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan and shall be subject to the following terms and conditions:
(a) Option Price. The option price per Share shall be not less than the Fair Market Value of the Shares on the date the Option is granted.
(b) Number of Shares. The Option shall state the number of Shares covered thereby.
(c) Exercise of Option. Unless otherwise determined by the Committee, an Option will be deemed exercised by the optionee, or in the event of death, an option shall be deemed exercised by the estate of the optionee, or by a person who acquired the right to exercise such option by bequest or inheritance or by reason of the death of the optionee, upon delivery of (i) a notice of exercise to the Company or its representative, or by using other methods of notice as the Committee shall adopt, and (ii) accompanying payment of the option price in accordance with any restrictions as the Committee shall adopt. The notice of exercise, once delivered, shall be irrevocable. Notwithstanding the above, and unless the Committee determines otherwise, in the event that (i) an optionee dies, (ii) his representative has a right to exercise an Option, (iii) the Option is not exercised by the last day on which it is exercisable, and (iv) the option price per share is below the Fair Market Value of a Share on such date, the Option shall be deemed exercised on such date via a cashless exercise procedure and the resulting proceeds net of any required tax withholding shall be paid to the representative.
(d) Other Provisions. The Option shall also be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as herein set forth. In addition, Incentive Stock Options shall contain such other provisions as may be necessary to meet the requirements of the Code and the Treasury Department rulings and regulations issued thereunder with respect to Incentive Stock Options.
SECTION 9. PERFORMANCE AWARDS.
Performance Awards may be paid in cash, Shares, other property, or any combination thereof, and may be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as set forth, in the sole discretion of the Committee at the time of payment. The performance levels to be achieved for each Performance Period and the amount of the Award to be distributed shall be conclusively determined by the Committee. Performance Awards may be paid in a lump sum or in installments following the close of the Performance Period or, in accordance with procedures established by the Committee, on a deferred basis.
SECTION 10. OTHER STOCK UNIT AWARDS.
(a) Stock and Administration. Awards that are valued by reference to, or are otherwise based on, Shares (“Other Stock Unit Awards”) may be granted hereunder to Participants, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan, and such Other Stock Unit Awards shall also be available as a form of payment in the settlement of other Awards granted under the Plan. Other Stock Unit Awards may be paid in Shares, cash or any other form of property, as the Committee shall determine. Subject to the provisions of the Plan, the Committee shall have sole and complete authority to determine the Employees to whom and the time or times at which such Awards shall be made, the number of Shares to be granted pursuant to such Awards, and all other conditions of the Awards. Any Other Stock Unit Awards shall be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as herein set forth. Unless the Committee determines otherwise to address specific considerations, Other Stock Unit Awards granted to Employees shall have a vesting period of not less than one year.
(b) Other Provisions. Shares (including securities convertible into Shares) subject to Awards granted under this Section 10 may be issued for no cash consideration or for such minimum consideration as may be required by applicable law.
SECTION 11. CHANGE IN CONTROL PROVISIONS.
(a) Unless the Committee or Board shall determine otherwise at the time of grant with respect to a particular Award, and notwithstanding any other provision of the Plan to the contrary, in the event a Participant’s employment or service is involuntarily terminated without cause (as determined by the Committee or Board in its sole discretion) during the 24-month period following a Change in Control:
(i) any Options and Stock Appreciation Rights outstanding, and which are not then exercisable and vested, shall become immediately fully vested and exercisable;
(ii) the restrictions and deferral limitations applicable to any Restricted Stock shall lapse, and such Restricted Stock shall immediately become free of all restrictions and limitations and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant;
(iii) all Performance Awards shall be considered to be earned and payable in full, based on the applicable performance criteria or, if not determinable, at the target level and any deferral or other restriction shall lapse and such Performance Awards shall be immediately settled or distributed; 과.
(iv) the restrictions and deferral limitations and other conditions applicable to any other Stock Unit Awards or any other Awards shall immediately lapse, and any such Other Stock Unit Awards or such other Awards shall become free of all restrictions, limitations or conditions and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant.
(b) Change in Control Cash Out. Notwithstanding any other provision of the Plan, in the event of a Change in Control the Committee or Board may, in its discretion, provide that each Option or Stock Appreciation.
Right shall, upon the occurrence of a Change in Control, be cancelled in exchange for a cash payment to be made within 60 days of the Change in Control in an amount equal to the amount by which the Change in Control Price per Share exceeds the purchase price per Share under the Option or Stock Appreciation Right (the “spread”) multiplied by the number of Shares granted under the Option or Stock Appreciation Right.

직원 주식 옵션 이해.
귀하의 새로운 직업은 스톡 옵션을 제공합니까? 많은 사람들에게 새로운 회사에 가입하는 것은 큰 인센티브입니다. Google (GOOG)은 사내 안과 전문의를 포함하여 수천 명의 원 고용 직원이 수백만 명이 가입하게 된 전설적인 사례를 통해 가장 중요한 사례가되어야합니다. 다음은 그들이 일하는 방법에 대해 혼란 스러울 때 스톡 옵션을 조금 더 잘 이해할 수 있도록 도와주는 몇 가지 정보입니다.
보상 컨설팅 회사 인 제임스 (James)에 따르면 글로벌 금융 위기가 제한된 주식으로 점점 대체되고 있기 때문에 종업원 스톡 옵션이 약간의 빛을 잃었지만 임원 인센티브 패키지의 가치의 약 1/3을 여전히 차지하고있다. F. Reda & Associates. 스톡 옵션을 원하십니까? 최근에는 세금 법의 변화와 경기 침체에 시달린 회사를 위해 일하는 직원들로부터의 최근 타격으로 인해 돈을 쓰지 않고 쓸데없는 선택을하는 데 지쳐 있기 때문에 요즘 사람들을 찾기가 더 어려워 질 것입니다. 실제로 종업원 주식 옵션은 1999 년에 정점에 올랐습니다.
하지만 옵션으로 공연에 점수를 매기면 어떻게 작동할까요?
주식 옵션을 부여하면 미래의 날짜와 지정된 시간에 설정된 가격으로 회사의 주식을 살 권리가 있습니다. 우리는 GOOG를 예로 사용합니다.
GOOG가 500 달러에 스톡 옵션을 발행했을 때 행운이있는 "Nooglers"가 고용했다고 가정 해 봅시다. 2 년 (가득 기간) 후 500 달러 (보조금 가격)로 1000 주를 살 권리가 있으며 옵션을 행사할 10 년이 있습니다 (주식 구매).
귀하의 주식이 기명 될 때 구글의 주가가 $ 500 미만이면 그들은 돈이없고 운이 없게됩니다. 주가가 반등하고 파업 가격을 초과하지 않는 한, 또는 회사가 관대하게 원래의 행사 가격을 재평가하기로 결정하지 않는 한, 손실없이 주식을 구매할 필요가 없습니다.
그러나 GOOG가 1000 달러 이상이면 지금과 같이 샴페인을 열어보세요. 돈이 있습니다! $ 500에서 1000 주를 살 수 있고 그 다음에 그들을 팔고 50 만 달러의 이익을 얻습니다. 다음 세금 계산서에 조심하십시오.
In some cases, you can exercise your options and then hold on to the stock for at least a year before selling them and pay a lower tax rate. 옵션에는 고려해야 할 세금 결과가 많이 있습니다. 스톡 옵션에 관해 궁금한 점이 있으면 고문에게 문의하십시오.
The downside of employee stock options.
옵션은 masseuses에서 백만장자가 될 수 있다는 사실에도 불구하고 몇 가지 단점이 있습니다.
스톡 옵션은 약간 복잡 할 수 있습니다. 예를 들어, 다른 종류의 스톡 옵션은 세금 효과가 다릅니다. 비거주 옵션과 인센티브 스톡 옵션 (ISO)이 있으며, 둘 다 특정 세금 유발 요인이 있습니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있습니다. 교부금의 스릴과 주식 처분의 고뇌가 상상해보십시오. 종업원 인센티브로 행동하는 것이 아니라 넘어져있는 주식에 대해 발행 된 옵션이 사기 진작을 유발할 수 있습니다. 스톡 옵션을 행사하는시기와 방법을 아는 것은 신경 쓸데없는 일입니다. 재고가 최고점에 도달 했습니까? 역사적인 최저치에서 반등 할 것인가? 운동과 보류 - 또는 운동과 판매? And you can get way too invested in company stock. 옵션의 힙을 지키면 횡재 나 몰락을 초래할 수 있습니다. 돈과 주머니에 들어갈 때까지 돈을 버는 것은 불가능합니다.
종업원 스톡 옵션은 특별한 부 (富) 빌더가 될 수 있습니다. 상승하는 회사 주가와 가득한 사닥다리로, 그것은 거의 강제적 인 저축 예금과 같다. 그리고 그것은 가치가있는 선택 일 수 있습니다.
Neda Jafarzadeh는 투자자들이 돈으로 더 나은 재정적 결정을 내릴 수 있도록 돕는 사이트 NerdWallet의 재무 분석가입니다.
여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.

Keep Your Information Up-to-date with Pfizer Benefits Center.
The Pfizer Benefits Center is your primary resource for information, transactions and services related to your retiree benefits, which include healthcare, and depending on your plan, dental, life insurance, savings, pension and stock awards. You can reach the Pfizer Benefits Center by phone (toll-free) or online.
Be sure your personal information is correctly listed with the Pfizer Benefits Center . It’s important to keep your mailing and address up-to-date so you continue to receive information about your Pfizer benefits. If you are eligible for retiree life insurance, confirm your beneficiary data is current and accurate; and if you receive a pension benefits from Pfizer, be sure to also provide new or updated direct deposit information for your bank.
If you need to update your information, call the Pfizer Benefits Center at 1-866-476-8723 .
The Pfizer Benefits Center by Phone.
Changing your plan option (at annual enrollment or following a change in address) Changing the dependents you cover Changing your address Making a beneficiary change on your life insurance if applicable.
The Pfizer Benefits Center Interactive Voice Response (IVR) Menu.
4 - Stock Awards.
5 - To Report a Death.
6 - For all other questions.
The Pfizer Benefits Center Online.
Obtain information about your medical, dental (if eligible), savings plan and pension. Locate Summary Plan Descriptions. Find contact information for your specific plans. (Click "who to contact") Obtain medical coverage forms such as claims forms and HIPAA authorization forms (HIPAA forms are necessary if you want to designate someone to access to your medical records). Make beneficiary changes to your savings and pension plan. You will need your Social Security number and Fidelity PIN (6-12 digits) to log in to the site. If you are using the Pfizer Benefits Center Center online for the first time, you will need to register first. If you forget your password or PIN, simply follow the prompts on the screen or call the toll-free 800 number provided online for assistance in re-setting your PIN.

Pfizer (PFE)
PFE » 주제 & raquo; 스톡 옵션.
SECTION 6. STOCK OPTIONS.
Options may be granted hereunder to any Participant, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan and shall be subject to the following terms and conditions:
(ii) accompanying payment of the option price in accordance with any restrictions as the Committee shall adopt. The notice of exercise, once delivered, shall be irrevocable. Notwithstanding the above, and unless the Committee determines otherwise, in the event that (i) an optionee dies, (ii) his representative has a right to exercise an Option, (iii) the Option is not exercised by the last day on which it is exercisable, and (iv) the option price per share is below the Fair Market Value of a Share on such date, the Option shall be deemed exercised on such date via a cashless exercise procedure and the resulting proceeds net of any required tax withholding shall be paid to the representative.
Stock options, which entitle the holder to purchase, at the end of a vesting term, a specified number of shares of Pfizer common stock at a price per share set equal to the market price of Pfizer common stock on the date of grant, are accounted for at fair value at the date of grant in the income statement beginning in 2006. These fair values are generally amortized on an even basis over the vesting term into Cost of sales, Selling, informational and administrative expenses and Research and development expenses, as appropriate.
In 2005 and earlier years, stock options were accounted for under APB No. 25, using the intrinsic value method in the income statement and fair value information was disclosed. In these disclosures of fair value, we allocated stock option compensation expense based on the nominal vesting period, rather than the expected time to achieve retirement eligibility. In 2006, we changed our method of allocating stock option compensation expense to a method based on the substantive vesting period for all new awards, while continuing to allocate outstanding nonvested awards not yet recognized as of December 31, 2005, under the nominal vesting period method. Specifically, under this prospective change in accounting policy, compensation expense related to stock options granted prior to 2006, that are subject to accelerated vesting upon retirement eligibility, is being recognized over the vesting term of the grant, even though the service period after retirement eligibility is not considered to be a substantive vesting requirement. The impact of this change was not significant.
All employees may receive stock option grants. In virtually all instances, stock options vest after three years of continuous.
service from the grant date and have a contractual term of ten years; for certain grants to certain members of management, vesting typically occurs in equal annual installments after three, four and five years from the grant date. In all cases, even for stock options that are subject to accelerated vesting upon voluntary retirement, stock options must be held for at least one year from grant date before any vesting may occur. In the event of a divestiture or restructuring, options held by employees are immediately vested and are exercisable from three months to their remaining term, depending on various conditions.
The fair value of each stock option grant is estimated on the grant date using, for virtually all grants, the Black-Scholes-Merton option-pricing model, which incorporates a number of valuation assumptions noted in the following table, shown at their weighted-average values:
YEAR ENDED DEC. 31,
Expected dividend yield (a)
Risk-free interest rate (b)
Expected stock price volatility (c)
Expected term (d) (years)
Determined in 2007 and 2006, using a constant dividend yield during the expected term of the option. In 2005, determined using a historical pattern of dividend payments.
Determined using the extrapolated yield on U. S. Treasury zero-coupon issues.
Determined using implied volatility, after consideration of historical volatility.
Determined using historical exercise and post-vesting termination patterns.
Starting in the first quarter of 2006, we changed our method of estimating expected stock price volatility to reflect market-based inputs under emerging stock option valuation considerations. We use the implied volatility in a long-term traded option, after consideration of historical volatility. In 2005, we used an average term structure of volatility after consideration of historical volatility.
Stock options, which entitle the.
holder to purchase, at the end of a vesting term, a specified number of shares.
of Pfizer common stock at a price per share set equal to the market price of.
Pfizer common stock on the date of grant, are accounted for at fair value at.
the date of grant in the income statement beginning in 2006. These fair values.
are generally amortized on an even basis over the vesting term into Cost of sales, Selling, informational and.
administrative expenses and Research.
and development expenses, as appropriate.
In 2005 and earlier years, stock.
options were accounted for under APB No. 25, using the intrinsic value method.
in the income statement and fair value information was disclosed. In these.
disclosures of fair value, we allocated stock option compensation expense based.
on the nominal vesting period, rather than the expected time to achieve.
retirement eligibility. In 2006, we changed our method of allocating stock.
option compensation expense to a method based on the substantive vesting period.
for all new awards, while continuing to allocate outstanding nonvested awards.
not yet recognized as of December 31, 2005, under the nominal vesting period.
방법. Specifically, under this prospective change in accounting policy,
compensation expense related to stock options granted prior to 2006, that are.
subject to accelerated vesting upon retirement eligibility, is being recognized.
over the vesting term of the grant, even though the service period after.
retirement eligibility is not considered to be a substantive vesting.
요구 사항. The impact of this change was not significant.
All employees may receive stock.
option grants. In virtually all instances, stock options vest after three years.
service from the grant date and have a contractual term of ten.
years; for certain grants to certain members of management, vesting typically.
occurs in equal annual installments after three, four and five years from the.
grant date. In all cases, even for stock options that are subject to accelerated.
vesting upon voluntary retirement, stock options must be held for at least one.
year from grant date before any vesting may occur. In the event of a.
divestiture or restructuring, options held by employees are immediately vested.
and are exercisable from three months to their remaining term, depending on.
The fair value of each stock option.
grant is estimated on the grant date using, for virtually all grants, the.
Black-Scholes-Merton option-pricing model, which incorporates a number of valuation.
assumptions noted in the following table, shown at their weighted-average.
YEAR ENDED DEC. 31,
dividend yield (a)
interest rate (b)
stock price volatility (c)
Determined in 2007 and 2006,
using a constant dividend yield during the expected term of the option. 에서.
2005, determined using a historical pattern of dividend payments.
Determined using the extrapolated.
yield on U. S. Treasury zero-coupon issues.
Determined using implied.
volatility, after consideration of historical volatility.
Determined using historical.
exercise and post-vesting termination patterns.
Starting in the first quarter of.
2006, we changed our method of estimating expected stock price volatility to reflect.
market-based inputs under emerging stock option valuation considerations. 우리.
use the implied volatility in a long-term traded option, after consideration of.
historical volatility. In 2005, we used an average term structure of volatility.
after consideration of historical volatility.
Stock options provide a material incentive to employees by providing an opportunity for a larger stock ownership stake in the Company. The ten-year term of the options seeks to reflect the long-term nature of the discovery and development of new medicines.
Stock options are awarded under the 2004 Stock Plan to the Named Executive Officers and certain other executives of the Company in February of each year. Prior to September 2006, stock options were issued with an exercise price equal to the average of the highest and lowest price on the date of the grant. The exercise price for option grants issued after September 2006 is based on the closing price of Pfizer common stock on the date of the grant. Stock options will have actual delivered compensation value only if the market price of the common stock increases after the grant date.
In determining the size of stock option grants to participating executives and other management employees, the Committee considers similar awards to individuals holding comparable positions in our peer groups, Company performance against the strategic plan, individual performance against the individual’s objectives, as well as the allocation of overall share usage attributed to executives and the total number of shares issued in the grant relative to our outstanding shares. Actual stock option awards can range from zero to two times the target awards based on individual performance.
Stock options were granted to participating executive officers in February, 2006. These options vest on the third anniversary of the grant. All stock option grants have a ten-year term. If an executive retires after having met the retirement eligibility criteria (typically age 55 with 10 years of service), and has options that were held for at least one full year prior to retirement, the stock options will generally become exercisable on schedule and remain exercisable for the full term of the grant. If the retirement criteria have not been met, vested exercisable stock options remain exercisable for up to three months from the recipient’s date of termination from service and unvested stock options are forfeited. Our stock plans strictly prohibit repricing of options.
Stock options, which entitle the holder to purchase, at the end of a vesting term, a specified number of shares of Pfizer common stock at a price per share set equal to the market price of Pfizer common stock on the date of grant, are accounted for at fair value at the date of grant in the income statement beginning in 2006. These fair values are generally amortized on an even basis over the vesting term into Cost of sales, Selling, informational and administrative expenses and Research and development expenses , as appropriate.
In 2005 and earlier years, stock options were accounted for under APB No. 25, using the intrinsic value method in the income statement and fair value information was disclosed. In these disclosures of fair value, we allocated stock option compensation expense based on the nominal vesting period, rather than the expected time to achieve retirement eligibility. In 2006, we changed our method of allocating stock option compensation expense to a method based on the substantive vesting period for all new awards, while continuing to allocate outstanding nonvested awards not yet recognized as of December 31, 2005 under the nominal vesting period method. Specifically, under this prospective change in accounting policy, compensation expense related to stock options granted prior to 2006, that are subject to accelerated vesting upon retirement eligibility, is being recognized over the vesting term of the grant, even though the service period after retirement eligibility is not considered to be a substantive vesting requirement. The impact of this change was not significant.
All employees may receive stock option grants. In virtually all instances, stock options vest after three years of continuous service from the grant date and have a contractual term of ten years; for certain grants to certain members of management, vesting typically occurs in equal annual installments after three, four and five years from the grant date. In all cases, even for stock options that are subject to accelerated vesting upon voluntary retirement, stock options must be held for at least one year from grant date before any vesting may occur. In the event of a divestiture or restructuring, options held by employees are immediately vested and are exercisable from three months to their remaining term, depending on various conditions.
The fair value of each stock option grant is estimated on the grant date using, for virtually all grants, the Black-Scholes-Merton option-pricing model, which incorporates a number of valuation assumptions noted in the following table, shown at their weighted-average values:
YEAR ENDED DEC. 31,
Expected dividend yield (a)
Risk-free interest rate (b)
Expected stock price volatility (c)
Expected term (d) (years)
Determined in 2006 using a constant dividend yield during the expected term of the option. Prior to 2006, determined using a historical pattern of dividend payments.
Determined using the extrapolated yield on U. S. Treasury zero-coupon issues.
Determined using implied volatility, after consideration of historical volatility.
Determined using historical exercise and post-vesting termination patterns.
In the first quarter of 2006, we changed our method of estimating expected stock price volatility to reflect market-based inputs under emerging stock option valuation considerations. We use the implied volatility in a long-term traded option, after consideration of historical volatility. In 2005 and 2004, we used an average term structure of volatility quoted to us by financial institutions, after consideration of historical volatility.