주식 선택권

Pre-IPO : 조기 운동 옵션.

일부 회사는 즉시 행사할 수있는 주식 선택권을 부여하지만, 주식을 소유하기 전에 주식을 수령해야합니다. 그때까지 주식은 가득 채우기 전에 고용이 끝나면 여전히 환매 조건이 적용됩니다. 귀하의 옵션이 가득되기 전에 보조금으로 즉시 행사할 수 있는지에 대한 보조금 계약을 확인하고 환매 조건을 확인하십시오. 일부 회사의 경우이를 제한 주식 구매 계획 또는 초기 운동 스톡 옵션이라고합니다.

환매 권리가있는 조기 행사 옵션을 통해 회사에 대한 초기 투자 결정을 내릴 직원은 자신의 자본 이득 보유 기간을 더 빨리 시작할 수 있습니다. 최소 12 개월 이상 주식을 보유하고있는 경우, 옵션을 보유하지 않은 경우 나중 판매에 대해 세금을 낮추십시오. 사기업의 경우 주식에 유동성이 없다는 단점이 있습니다 (즉, 기명식 때조차도 거래 할 수 없음). IPO 나 인수가있을 때까지 또는 주식이 쓸모 없게 될 때까지 주식을 무기한 보유 할 수 있습니다.

스프레드가 0이거나 무시할 수있을 때 조기 운동은 또한 ISO에 대한 대안의 최소 세금이 발생할 기회를 최소화하고 운동시 스프레드에 대한 NQSOs의 경상 이익을 최소화합니다. 이 플랜은 귀하가 옵션을 즉시 주식으로 행사할 수 있도록 허용해야합니다. 옵션을 행사할 때 원래의 가득 기간 내에 떠날 경우 회사는 행사 가격 (또는 귀하의 플랜이 지정한 다른 가격)으로 다시 살 수 있습니다. 예를 들어, Uber의 Stock Option Grant Notice (소송에 전시물로 제출)를 보면, 옵션을 부여한 후 6 개월 동안 행사할 수 있습니다.

초기 운동시에는 어떻게됩니까?

운동시 제한된 주식을 구입하셨습니다. (증권법에 따라 즉시 재판매 할 수없는 유가 증권의 취득과 혼동해서는 안됩니다. 차이점에 대해서는 관련 FAQ를 참조하십시오.) 제 83 (b) 항의 선거를해야하며, 국세청 (Internal Revenue Service)과 30 일 동안의 운동과 다음 세금 환급.

경고 :이 상황에서 귀하는 제한된 주식에 대한 공정한 시장 가격을 지불하고 할인이나 스프레드가없는 경우에도 83 (b) 항의 선거를 실시합니다. 받은 재산 가치에 대해 소득이 없다고 신고했습니다. 그렇지 않으면, 당신은 구매와 가득 사이의 가치에 주식의 감사에 나중에 경상 이익을 빚을 것이다 (Alves v. IRS 위원을 1984 년에 결정한 케이스를보십시오).

조기 운동을위한 세금 처리.

선거는 본질적으로 당신이 NQSOs에 대한 경상 이익과 ISO의 AMT 항목으로서 주식의 공정한 시가와 행사 가격 간의 스프레드를 인정하는 데 동의한다는 것을 말합니다. 이런 방식으로, NQSO 주식에 대한 미래의 감사는 기초 자산의 매각시 우호적 인 장기 자본 이득 비율로 과세 할 수 있습니다. 적시에 83 조 (b) 항의 서류 제출이 없으면, 귀하는 ISO 및 NQSO 모두에 대한 가득액으로 보급 된 소득을 인식합니다.

다른 FAQ에서 설명했듯이, ISO 세금은 83 (b) 선거가있는 조기 운동 옵션에 대해 더 복잡합니다. 이 특별한 유형의 ISO의 경우 1 년 ISO 보유 기간은 운동시 시작됩니다. 그러나 ISO 보유 기간이 만료되기 전에 판매 (즉, 보조금으로부터 2 년 이내에 판매에서 처분을 실격 처리)하면 경상 이익은 가득 된 스프레드 (자본 이득 인 경우) 또는 실제 판매 이득 중 낮은 금액입니다.

운동 후 주식 상태.

회사의 환매 기간은 전통적인 스톡 옵션에 대한 절벽 또는 졸업 예정 가득 조건과 유사합니다. 주식 매각에 대한 잠재적으로 낮은 세금에 대한 대가로, 귀하는 회사 주식에 일찍 돈을 투입합니다. 귀하가 구매 / 행사를 통해 수령하지 않은 잔여 주식이 가득 될 때까지 에스크로 계정에 보유 될 수 있지만, 그들은 투표권과 배당에 대한 자격을 부여하는 발행 주식입니다. 법률에 의해 허용 될 때, 회사는이 초기 운동을 장려하기 위해 직원에게 대출을 제공하기도합니다.

Alert : 귀하가 가득 된 후에 만 ​​행사할 수있는 표준 스톡 옵션을 제출할 필요는 없습니다. 가득 된 주식 옵션을 행사할 때 받게되는 주식은 몰수의 위험이 없으며 제 83 (b) 절 선출을해야합니다.

직원 주식 옵션 이해.

귀하의 새로운 직업은 스톡 옵션을 제공합니까? 많은 사람들에게 새로운 회사에 가입하는 것은 큰 인센티브입니다. Google (GOOG)은 사내 안과 전문의를 포함하여 수천 명의 원 고용 직원이 수백만 명이 가입하게 된 전설적인 사례를 통해 가장 중요한 사례가되어야합니다. 다음은 그들이 일하는 방법에 대해 혼란 스러울 때 스톡 옵션을 조금 더 잘 이해할 수 있도록 도와주는 몇 가지 정보입니다.

보상 컨설팅 회사 인 제임스 (James)에 따르면 글로벌 금융 위기가 제한된 주식으로 점점 대체되고 있기 때문에 종업원 스톡 옵션이 약간의 빛을 잃었지만 임원 인센티브 패키지의 가치의 약 1/3을 여전히 차지하고있다. F. Reda & Associates. 스톡 옵션을 원하십니까? 최근에는 세금 법의 변화와 경기 침체에 시달린 회사를 위해 일하는 직원들로부터의 최근 타격으로 인해 돈을 쓰지 않고 쓸데없는 선택을하는 데 지쳐 있기 때문에 요즘 사람들을 찾기가 더 어려워 질 것입니다. 실제로 종업원 주식 옵션은 1999 년에 정점에 올랐습니다.

하지만 옵션으로 공연에 점수를 매기면 어떻게 작동할까요?

주식 옵션을 부여하면 미래의 날짜와 지정된 시간에 설정된 가격으로 회사의 주식을 살 권리가 있습니다. 우리는 GOOG를 예로 사용합니다.

GOOG가 500 달러에 스톡 옵션을 발행했을 때 행운이있는 "Nooglers"가 고용했다고 가정 해 봅시다. 2 년 (가득 기간) 후 500 달러 (보조금 가격)로 1000 주를 살 권리가 있으며 옵션을 행사할 10 년이 있습니다 (주식 구매).

귀하의 주식이 기명 될 때 구글의 주가가 $ 500 미만이면 그들은 돈이없고 운이 없게됩니다. 주가가 반등하고 파업 가격을 초과하지 않는 한, 또는 회사가 관대하게 원래의 행사 가격을 재평가하기로 결정하지 않는 한, 손실없이 주식을 구매할 필요가 없습니다.

그러나 GOOG가 1000 달러 이상이면 지금과 같이 샴페인을 열어보세요. 돈이 있습니다! $ 500에서 1000 주를 살 수 있고 그 다음에 그들을 팔고 50 만 달러의 이익을 얻습니다. 다음 세금 계산서에 조심하십시오.

경우에 따라 옵션을 행사 한 다음 적어도 1 년 동안 주식을 보유하고 판매하기 전에 더 낮은 세율을 지불 할 수 있습니다. 옵션에는 고려해야 할 세금 결과가 많이 있습니다. 스톡 옵션에 관해 궁금한 점이 있으면 고문에게 문의하십시오.

직원 스톡 옵션의 단점.

옵션은 masseuses에서 백만장자가 될 수 있다는 사실에도 불구하고 몇 가지 단점이 있습니다.

스톡 옵션은 약간 복잡 할 수 있습니다. 예를 들어, 다른 종류의 스톡 옵션은 세금 효과가 다릅니다. 비거주 옵션과 인센티브 스톡 옵션 (ISO)이 있으며, 둘 다 특정 세금 유발 요인이 있습니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있습니다. 교부금의 스릴과 주식 처분의 고뇌가 상상해보십시오. 종업원 인센티브로 행동하는 것이 아니라 넘어져있는 주식에 대해 발행 된 옵션이 사기 진작을 유발할 수 있습니다. 스톡 옵션을 행사하는시기와 방법을 아는 것은 신경 쓸데없는 일입니다. 재고가 최고점에 도달 했습니까? 역사적인 최저치에서 반등 할 것인가? 운동과 보류 - 또는 운동과 판매? 그리고 회사 주식에 너무 많이 투자 할 수 있습니다. 옵션의 힙을 지키면 횡재 나 몰락을 초래할 수 있습니다. 돈과 주머니에 들어갈 때까지 돈을 버는 것은 불가능합니다.

종업원 스톡 옵션은 특별한 부 (富) 빌더가 될 수 있습니다. 상승하는 회사 주가와 가득한 사닥다리로, 그것은 거의 강제적 인 저축 예금과 같다. 그리고 그것은 가치가있는 선택 일 수 있습니다.

Neda Jafarzadeh는 투자자들이 돈으로 더 나은 재정적 결정을 내릴 수 있도록 돕는 사이트 NerdWallet의 재무 분석가입니다.

여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.

당신은 주식의 권리 부여에 관해 알 필요가있는 것.

M ost 사람들은 그것을 깨닫지 못하지만, 귀하의 가득 일정은 주식 패키지의 잠재적 가치에 엄청난 영향을 미칩니다. 그렇기 때문에 스톡 옵션에 관한 중요한 질문에 대한 논의보다 더 많은 다이빙을받을 권리가 있습니다. 스톡 옵션과 RSU와 관련하여 가득 된 이유에 대한 약간의 배경을 제공해야합니다.

Vesting이란 무엇입니까?

조끼 란 종업원이 시간이 지남에 주식을 취득하는 과정을 의미합니다. 실리콘 밸리의 가장 보편적 인 형태는 매달 4 년 동안 1 년의 절벽으로 이루어집니다. 즉, 원래 4 년 (48 개월) 동안 매월 부여 된 주식의 1/48까지받을 권리가 있음을 의미합니다. 그러나 1 년이 지난 기념일을 떠나기 전에는 아무것도 얻지 못합니다. 절벽). 즉, 1 년 기념일에 주식의 1/4 배를 버린 다음 매월 1/48 일에 추가로 주식을 포기합니다. 예를 들어, 2 년을 일자리에 남겨두면, 귀하는 귀하의 선택권을 1/2로 행사할 수있는 권리를 얻게됩니다. 1 년 동안의 절벽은 회사가 나쁜 인원에게 주식을 발행하는 것을 방지하기 위해 만들어졌으며 일반적으로 종업원으로 최소 몇 개월까지는 인정되지 않습니다. 조끼를 운동 시간과 혼동해서는 안됩니다. 대부분의 회사는 출국 한 날로부터 90 일 이내에 주식을 행사할 것을 요구합니다 (이 조항의 단점은 성공 및 주식 옵션이 비싸게 만드는 경우에 포함됨). 그 회사.

창업자 & amp; 기업은 조끼가 필요합니까?

대부분의 창립자는 성약의 대상이 올 때 짜증이납니다. 그들은 벤처 캐피탈을 수락 할 때 자신의 주식에 대한 권리를 포기해야한다는 사실에 상당히 불쾌감을 느낍니다. 그들의 생각에서 질문은 "우리가 당신에게 투자의 특권을 주었을 때 우리의 주식을 얻어야하는 이유는 무엇입니까?"사실 창업자로서 성공적인 경우 회사를 떠날 가능성은 거의 없습니다. 그러나, 당신이 모집하는 누군가가 운동하지 못하거나 4 주년 전에 떠난다는 확률은 매우 높습니다. 주식에 대한 권리를 부여함으로써, 당신은 잠재적 인 나쁜 고용으로부터 회사를 보호하면서, 고용 한 사람들의 가득을 주장하는 도덕적 인 이유가 있습니다. 양보되지 않은 주식은 다시 수영장으로 옮겨져 대체물을 고용하는데 사용될 수 있습니다. 위에 제기 된 논거를 토대로 창립자가 일반적으로 정규직과 관련하여 특혜를받을 수있는 것은 놀랄 일이 아닙니다. 내 경험상 그들은 보통 1 년의 절벽을 삼가고 그들이 생각을 시작할 때부터 신용을 얻습니다. 그런 다음 미확인 주식은 3 년 또는 4 년 동안 기명 될 수 있습니다. 예를 들어 창업자가 벤처 파이낸싱 이전에 1 년 반 동안 자신의 아이디어를 연구했다면, 선취권은 37.5 % (1.5 년 / 4 년), 나머지 62.5 %는 3 년 이상이 될 수 있습니다.

비정상적인 가득 조건을 조심하십시오.

전에 말했듯이, 창업자가 아닌 직원은 일반적으로 4 년 동안 주식을 가득 채 웁니다. 동부 해안의 일부 사례에서 나는 회사가 종업원에게 5 년 이상 권리를 요구하는 것으로 보았지만 4 년 미만을 보지 못했습니다. 직원과의 형평성을 널리 공유하는 데 익숙하지 않은 매수 기업이 뒷받침하는 회사는 종종 가장 이상하고 가장 불공정 한 종업원을 요구합니다. 실버 레이크 파트너스 (Silver Lake Partners)가 인수 한 스카이프 (Skype)는 청산 행사 (판매 또는 IPO)시 회사 직원이 옵션 계약을 맺어야한다는 조항이 있기 때문에 2011 년에 큰 타격을 입었습니다 그들의 가득을 위해. 다시 말해, 1 년 반이 지난 4 년 동안의 권리를 포기한 직원은 계약 체결 시점에 더 이상 직원이 아니기 때문에 Microsoft에 인수 된 회사는 아무 것도 얻지 못했습니다. 그것은 종업원이 일하기로되어있는 방식이 아닙니다. 인수 시점에 귀하가 그 거래의 시점에 있었는지 여부와 상관없이 귀하는 인수 수익금을 귀하에게 분배해야합니다. 불행히도 Skype 직원은 일 년 동안의 절벽을 떠났지만 그것이 일반적이기 때문에 재고를 보유하고 있다고 생각했습니다. 더 비표준 인 경우 회사가 뛰어난 사람들을 모집하는 것이 일반적으로 확정됩니다. 사람들이 길 건너 4 년에 걸쳐 가득량을 얻을 수 있다면 5 년의 가득 조건에 동의해야하는 이유는 무엇입니까? 불행히도 일부 창시자는 직원을 사로 잡아서 개인적인 희석을 최소화하고 제공하는 패키지에 내재 된 부적절하고 불공정 한 성격을 보지 못하는 욕망을 렌즈를 통해 확인합니다.

가속 된 조끼는 모든 사람을위한 것이 아닙니다.

일부 회사는 인수시 종업원에게 최대한 지급을 제공합니다. 즉, 종업원이 거래가 끝나면 6 개월 또는 12 개월의 추가 가득액을받을 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 인수 당시에 2 년 6 개월의 기한이 있고 회사에서 6 개월의 가속을 제안했다면 취득이 끝나면 주식의 4 분의 3 (2.5 년 + 0.5 년 / 4 년)을 얻게됩니다. 이러한 이점을 뒷받침하는 논리는 직원이 취득자를 위해 일하지 않기 때문에 환경에 대한 중대한 변화를 받아 들여야한다는 보상을 받아야한다는 것입니다. 합병시 가속은 일반적으로 이중 트리거로 알려진 것만 제공된다는 점을 지적해야합니다. 이 문구는 가속을 유발하는 데 두 가지 이벤트가 필요하다는 것을 의미합니다. 취득 후 직무를 취득하고 감소합니다 (즉, 직업이 적음). 대부분의 회사는 인수 회사가 주식을 더 사지 않아야하는 추가 비용을 지불 할 필요가 없기 때문에 경영진 이외의 다른 사람에게 주식을 조달 할 때 주식의 조달을 가속화하는 것을 원하지 않습니다. 제공되는 가격. 경영진이 역설적이게도 인수에서 자신의 직업을 잃을 가능성이있는 사람이기 때문에 촉진 혜택을받을 수있는 이유입니다. (인수 과정에 대한 더 많은 통찰력과 인수에 대한 직원의 격렬한 재무 결과, WhatsApp : 직원이 인수를 의미하는 의미)

임원이 아닌 보조금으로 가득 된 상태로 계산됩니다.

가득 조건의 가장 혼란스러운 측면 중 하나는 그것이 부여 기준으로 계산된다는 것입니다. 예를 들어, 나는 최근에 입사 한 지 8 년 후 회사를 떠난 친구와 이야기를 나누었고, 그녀의 행사할 수있는 옵션이 그녀의 주식을 동등하게하지 못하는 이유를 이해하지 못했습니다. 문제는 그녀가받은 보조금에 대한 후속 조치가 완전히 확정되지 않았다는 것이다. 2010 년 1 월 1 일에 귀사에 입사하여 40,000 개의 옵션을 받았다고 가정 해 봅시다. 3 년 후에 귀사는 Wealthfront Equity Plan에서 권장 한 것만 큼은 아니지만 10,000 주식을 추가로 1 회 지급했습니다. 2016 년 6 월 30 일 6 년 반 후에 퇴직 할 경우, 귀하는 원래의 보조금 (고용 일로부터 4 년을 유지했기 때문에)과 후속 보조금 (3.5 년 / 4 년)의 87.5 % (총 40,000 + 10,000 * 0.875)에 해당합니다. 네가 4 년 이상 머물렀기 때문에 너는 네 주식을 모두 가득 채우지 않는다. 교부금에 대한 후속 조치에 대한 좋은 소식은 일반적으로 1 년의 절벽이 없다는 것입니다. 논리는 이미 알려진 양이므로 다른 평가 기간이 필요 없습니다. 그러므로 위의 예에서 3.5 년 ((40,000 * 3.5 / 4) + (10,000 * .5 / 4))에 머물렀다면 6 만 2 천 5 백주를, 6 개월 만 머물렀다면 아무 것도 남지 않았습니다.

귀하의 조끼를 이해하는 것은 가치있는 투자입니다.

확실히, 가득 및 그것의 intricacies는 이해하기 도전 일 수있다. 그러나 개념과 그 순열이 오랜 기간이 아니라 오랜 시간 동안 발전하여 고용 과정의 여러 측면을 다루고 최고의 재능을 유지하기 위해 계속 발전했음을 명심하십시오. 주식 옵션의 조달은 실리콘 밸리 회사들 사이에 정착물이되었고, 당신은 그 개념을 확실하게 이해하는 것이 더 낫습니다. 귀하의 보조금 및 그 조건에 대해 알아보십시오. 결국 귀하의 자산 가치는 귀하의 가득과 관련된 결정에 의해 영향을 받게 될 것입니다.

저자에 대해서.

Andy Rachleff는 Wealthfront의 공동 설립자이자 사장 겸 CEO입니다. 그는 펜실베니아 대학의 기금 투자위원회 위원장 및 스탠포드 경영 대학원 교수로서 기술 기업가 정신에 관한 과목을 가르치고 있습니다. Wealthfront 이전에 Andy는 Benchmark Capital의 공동 파트너를 지 냈으며 Equinix, Juniper Networks 및 Opsware를 포함한 다수의 성공적인 회사에 투자 한 바 있습니다. 그는 또한 Merrill, Pickard, Anderson & amp; Eyre (MPAE). Andy는 펜실베니아 대학교에서 학사 학위를, 스탠포드 경영 대학원에서 MBA를 취득했습니다.

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스톡 옵션에 대한 엔지니어 & 가이드

스톡 옵션에 관해서는 두려움, 불확실성 및 의문이 많습니다. 오늘 그 중 일부를 시도하고 정리하고 싶습니다. 엔지니어로서 보상보다는 직업에 더 관심을 가질 수 있습니다. 그러나 빠르게 성장하는 신생 회사에서 일하면서 약간의 행운과 올바른 계획을 가지고 상당한 액수의 유동성 행사에서 벗어날 수 있습니다.

반면 스톡 옵션을 행사하는 과정은 너무 복잡하고 불투명하고 비싸기 때문에 문자 그대로 수백만 달러를 잃어버린 친구가 있습니다. 저를 믿으십시오, 이것이 너에게 일어나는 경우에, 너는 약간 지식에 너 자신을 무장시키고 정보통 결정을 내리는가 왜 너 자신 차고있을 것이다.

이 가이드는 회사와 직원 간의 정보 불균형 문제를 수정하고 스톡 옵션 프로세스 전체를 영어로 설명하기위한 것입니다.

주식 101.

나는 가상 통화로서의 주식에 대해 생각하는 것을 좋아한다. 주주들은 그 통화를 추측하고 있으며, 회사는 그 가치를 높이려고 노력하고 있습니다. 회사는 실적, 인지 잠재력 또는 새로운 주식 발행에 따라이 통화를 부 풀릴 수 있습니다.

기업이 형성되면 보통 약 1 천만 주를 발행합니다. 이들은 창립 팀원들 사이에서 나누어지고 후속 투자 라운드에서 희석됩니다. 이 주식의 일부는 종업원 전용 주식 그룹 인 옵션 풀에 별도로 보관됩니다. 귀하가받는 모든 주식은이 수영장에서 나올 것입니다.

스톡 옵션.

당신이 회사에 가입 할 때, 당신은 아마 모든 주식을받지 않을 것이지만, 주식을 사기위한 옵션이 있습니다. 이것은 특정 가격으로 주식을 살 수있는 '옵션'을 가지고 있다고 말한 계약서입니다.

스톡 옵션을 미래로 생각할 수 있습니다. 회사는 기본적으로 다음과 같이 말합니다. "여기에 현재 평가가 있습니다. 우리는 그것이 올라갈 것이기를 바랍니다. 1 년 정도 후에 회사에서 잠시 일한 후에는 합병 가격으로 회사의 주식을 살 수있는 옵션을 제공 할 것입니다.

권리 양도 계획.

옵션 계약에는 일반적으로 1 년 간의 절벽이있는 4 년 정족의 일정이 있습니다. 평이한 영어로 이것은 4 년 동안 스톡 옵션을 모두 받게 될 것이라는 것을 의미합니다. 그러나 1 년 이내에 퇴장 (또는 해고)하면 옵션을 전혀받지 못합니다.

'절벽'은 직원이 적어도 1 년 이상 체류하고 직원 창업자가 귀하가 적합하지 않다고 결정하면 회사 주주를 보호하기 위해 인센티브를 부여하기 위해 포함됩니다.

일반적으로 주식은 1 / 48th로 분해됩니다. 12/48에 도착합니다.

당신의 1 년 표시, 그리고 그 후 매월 당신은 또 다른 1/48의 조끼를 줄 것입니다.

운동.

일단 절벽에 가면, 회사의 주식을 살 권리가 있습니다. 이 권리를 누릴 수있는 방법은 거의 없습니다.

인수 : 귀하의 옵션 계약에서 회사가 인수되어 주식이 행사 가격의 많은 배수로 판매되기를 바랍니다. 투자자는 프리미엄을 지불하고 그들의 주식은 이유가 있기를 원합니다 - 회사가 마지막 투자 라운드에서 그 가치보다 낮은 가격으로 팔리는 경우 주식은 아마도 아무 것도 쓸모가 없을 것입니다.

2 차 시장 : 보통 스톡 옵션 협상은 회사에 첫 거부권을줍니다. 즉, 회사에 먼저 주식을 사지 않고서는 주식을 제 3 자에게 매각 할 수 없습니다. 그러나 회사가 특정 단계에 도달하면 이사회에서 Second Market 또는 일부 다른 메커니즘과 같은 거래소를 통해 주식을 판매하도록 허용 할 수 있습니다. 이 단계에서 귀하는 주식을 외부 투자자에게 판매함으로써 현금을 인출 할 수 있습니다.

현금없는 운동 : 상장 행사의 경우 브로커와 협조하여 모든 기득권 옵션을 행사하고 그 중 일부를 즉시 공공 시장에 판매 할 수 있습니다. 이것은 자신이 돈을 투자 할 필요없이 주식과 세금을 모두 가질 수 있음을 의미합니다.

퇴사 전에 연습 : 회사에 수표를 기입하고 세금을 지불 할 수 있습니다. 그 대가로 주식 인증서를 얻고 회사의 주주가됩니다. 회사에서 계속 일할 수 있으며 (또는 주식을 행사할 때 더 많은 주식을 행사할 수 있습니다.) 원할 때마다 떠날 수 있습니다.

퇴실 후 운동 : 90 일이 지나기 전에 회사를 떠나 모든 주식을 수표로 보내십시오. 이것은 현금없는 운동과 결합하여 아마도 가장 일반적인 두 가지 시나리오 일 것입니다.

각 경로에는 판매시기와 관련된 금액에 따라 달라질 수있는 다양한 세금 영향이 있습니다. 일반적으로 당신이 일하는 회사가 미친 듯이 성장할 경우 (그리고 언젠가 공개 될 수도 있다고 생각할 때) 가능한 한 빨리 주주가 될 권리를 행사하는 것이 합리적입니다.

개인 재정 상황, 부여 된 옵션의 수, 행사 가격 및 가치 변동에 따라 모든 기득권 주식을 살 권리가 행사 비용이 엄청나게 클 수 있습니다.

현금이 있어도 주식 증서와 세금 계산서를 통해 저축을하기를 원하지 않을 수도 있습니다. 일찍이 회사에 입사할수록이 주식은 더 싸게 살 수있었습니다. 해당 주식의 가치가 현저하게 증가하면 중요한 세금 부채가 발생합니다. 또한 유동성 행사가있는 경우 투자에 대해서만 돈을 벌 수 있습니다. 이것이 급성장하는 신생 기업의 초기 직원들이 근본적으로 황금 수갑을 한 켤레 갖고 떠날 수없는 이유입니다. 그들은 종이 백만장 자이지만 주식을 살 권리가 없으므로 회사까지 남아 있어야합니다 팔리거나 공개됩니다.

당신이 떠날 결심 (그리고 당신은 회사가 앞으로 큰 미래를 가지고 있다고 생각할 때) 당신은 당신이 기득권 주식을 행사하고 주식과 관련 세금을 사기 위해 현금을 내고 싶은지를 결정하는 데 약 90 일이 걸릴 것입니다 . 운동 할 여유가 없거나 위험을 감수하지 않기로 결정하면 옵션이 만료됩니다.

들어가야 할 질문들.

회사에 가입하면 다음과 같이 질문해야 할 몇 가지 중요한 질문이 있습니다.

얼마나 많은 주식을 행사할 수있는 옵션이 있습니까? 발행 주식수는 몇 개입니까? (또는 총 주식 수는 얼마입니까?) 주당 행사 가격은 얼마입니까? (또는 어떤 가격으로 구입할 수 있습니까?) 우선주 가격은 얼마입니까? (또는 투자자가 주식을 지불 한 것은 무엇입니까?) 나의 가득 표는 어떻게 생겼 는가?

이 질문을 통해 주식을 사는 데 드는 비용과 회사의 현재 가치를 파악할 수 있습니다. 결정적으로, 당신은 그들이 오늘 가득 찬 경우에 주식이 대표 할 회사의 비율을 계산할 수있을 것입니다. 회사가 성장하고 더 많은 주식을 발행하면 주식 비율이 희석됨에 따라이 비율이 감소합니다. 그럼에도 불구하고, 시작했을 때 소유하고있는 회사의 비율에 대한 대략적인 아이디어는 여전히 좋습니다.

현재 보유하고있는 주식수에 대한 언급없이 많은 주식을 제공받는다면 속지 마십시오. 많은 기업들이 이러한 종류의 정보를 공유하고 기밀이라고 주장하는 것을 꺼립니다.

회사가 이러한 질문에 답하는 것을 꺼리는 것처럼 보일 경우, 대답을 계속하고 '아니오'를하지 마십시오. 옵션을 고려하여 보상에 대한 고려 사항을 고려한다면, 회사의 어떤 비율을 얻고 있는지와 그 가치를 알아야합니다.

당신이 처음 몇 명의 직원이나 창립자 중 한 명이 아닌 한 주식에 대한 연봉에 대해서는 타협하지 않을 것입니다. 창업자가 당신에게 돈을 지불 할 여력이있을 때 회사의 많은 부분을 기꺼이 포기하고자한다면 종종 붉은 깃발이됩니다. 때로는 계층 형 제안을 협상하고 급여에서 형평성까지의 비율을 결정할 수 있습니다.

마찬가지로, 귀하의 옵션이 얼마나 중요한지 추정 할 때 IPO의 가능성을 고려할 것입니다. 소규모 컨설팅이나 라이프 스타일 비즈니스와 같은 회사는 주식을 제공 할 수 있지만 수익은 발생하지 않을 수 있습니다. 소유권의 작은 조각을 가지고 있으면 기분이 좋지만 궁극적으로 쓸모가 없을 수 있습니다. 회사가 명확한 상승 궤도없이 몇 년 동안 주변에 있다면, IPO는 아마 없을 것입니다.

다른 질문.

질문해야 할 다른 질문이 있지만 직접 대답을 얻는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

회사에서 발행 할 수있는 주식은 몇 개입니까? 어떤 주식이 1x보다 큰 청산 선호도로 발행 되었습니까?

이 질문에 대한 답변은 모든 반품에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 회사에서 주식 풀을 희석하면 주식 가치가 감소합니다. 또한, 일부 투자자가 선호하는 청산 선호도를 가지고 있다면 유동성 사건이있을 경우 먼저 현금화 할 권리가 있습니다.

예제 시나리오 # 1.

회사가 주당 0.50 달러의 행사 가격 (또는 행사 가격)으로 10 만주를 구매할 수있는 옵션을 제공한다고 가정 해 봅시다. 회사에 10,000,000의 주식이 남아있는 경우, 가득 채워질 때 회사의 1 %를 매입 할 수있는 옵션이 있습니다. 그것은 또한 회사의 현재 평가가 500 만 달러라는 것을 의미합니다.

첫해가 지난 후에 회사를 떠난다 고 가정합니다. 즉, 25,000 주 (100,000 / 4) 만 기증 했으므로 구입 비용은 12,500 달러입니다. 이것은 매우 단순화 된 예로서 세금 부채를 포함하지 않지만 일반적인 아이디어를 제공합니다.

409A 평가액 & amp; 세.

409A 평가는 회계사가 결정한 회사의 공정한 시장 가치 평가이며 IRS에보고됩니다. 투자자가 회사의 미래에 대해 더 낙관적이고 잠재력을 추측하고 있기 때문에이 평가는 마지막 투자 라운드의 평가보다 종종 낮습니다. 회사가 IPO에 접근함에 따라이 두 밸류에이션 간의 델타는 줄어들고 결국 사라질 것입니다.

주식 매수 선택권과 409A 가치를 부여 받았을 때 회사의 409A 가치를 비교하면 세금 부채를 잘 알 수 있습니다. 회사에 1 년 이상 (또는 회사가 실질적으로 성장하지 않은 경우) 409A 평가가 변경되지 않았을 수 있으며 주식을 구입하기로 결정하면 세금에 대한 책임이 없습니다.

그러나 그 차이가 중요하다면 국세청은이 이득을 "AMT 선호도"로 간주하고 귀하에게 과세합니다. 세금 계산서는 종종 회사에 써야하는 수표보다 클 수 있습니다. 종이에만 존재하는 이익을 위해 실제 돈을 지불해야합니다. 게다가 회사가 실패하면 세금 환급을받지 못합니다. 다음 세금 환급에 대한 크레딧 만 환급됩니다. 이는 투자 위험을 상당히 증가시킬 수 있습니다.

여기서 언급 할 가치가있는 마지막 사항은, 회사를 떠나기 전에 기득권 주식을 사는 경우, "83 (b) 선거"를 제출할 것을 강력하게 제안하는 것보다, 지불해야하는 세금의 양을 현저하게 줄일 수 있다는 것입니다 . 83 (b) 선거에 관한 자세한 설명은 그 자체로 하나의 지침이지만 본질적으로 그들은 현재의 409A 가치로 (세금 인상이 계속 증가하더라도) 기득권자 및 미취 인 주식에 대한 모든 세금 부채를 일찍 지불하게합니다.

외출을 알아야 할 것들.

떠나는 것에 대해 생각하고 있으며 어떤 주식도 사지 않았다면 주주가되기를 원하는지 결정해야합니다. 회사가 큰 성공을 거둘 것이라고 생각한다면 위험은 가치가있을 것입니다. 계속해서 주식을 구입하기로 결정했다고 가정하면 회사에 3 개월 동안 수표를 줄 수 있습니다.

이상적으로 다음을 알아야합니다.

발행 된 주식의 수 현재 409A 가치 평가 마지막 라운드의 우선주.

회사에있을 때 이러한 질문에 대한 답변을 찾는 것이 훨씬 쉽습니다. 가능한 한 나가기 전에이 정보를 얻으시기 바랍니다.

예제 시나리오 # 2.

당신은 1 년 후에 회사를 떠나서 주주가되기로 결정했습니다. 주식 매수 선택권은 회사에서 근무를 중단 한 후 90 일이 지나면 만료되므로 돈을 모으고 해당 날짜 이전에 회사에 수표를 제시해야합니다. 당신은 409A 가치가 주당 0.50 달러에서 5 달러로 증가했다는 것을 알고 있습니다. 25,000 주 (10 만 주 중 4 분의 1을 주식으로 구입)를 구매할 수있는 옵션이 있기 때문에 구매 비용은 12,500 달러가 될 것입니다.

그러나 회사의 409A 평가가 5 달러로 증가했기 때문에 국세청은 현재 125,000 달러의 주식 가치를보고 112,500 달러 (125,000 달러 - 12,500 달러)의 이익을보고해야합니다. 소득으로, 이것은 대략 40 %에 과세 될 것이다 (

20 % 국가). 분명히이 세금 수준은 개인간에 크게 달라질 것입니다. 그러나 인수를 위해 40 %를 취합시다.

총 비용은 회사에 12,500 달러, 정부에 4 만 5 천 달러, 총 25,000 주입니다.

파이낸싱 옵션.

기득권 주식을 살 권리가 없다면 (또는 위험을 감수하고 싶지 않다면) 절망 할 필요가 없습니다. 대안이 있습니다. 몇 가지 자금과 주식을 구입하고 모든 세금 부채를 충당 할 수있는 모든 현금을 선사 할 수많은 천사 투자자가 있습니다. 당신은 당신의 이름으로 주식을 보유하고 있으며, 유동성 행사가 있다면 그들에게 이익의 일정 비율을 분배합니다. 그들은 일반적으로 회사, 세금 및 투자 규모에 따라 상승 여건의 20-50 % 정도를 요구합니다. 개인적인 보증이없는 무이자 대출입니다. 회사가 실패하면 아무에게도 빚을지지 않습니다. 성공하면 거기에서 일하면서 만든 가치에 대한 보상을 받게됩니다.

결론.

이 가이드를 작성한 이유는 엔지니어가 신생 기업의 숨겨진 영웅 인 경우가 많기 때문이며 엔지니어가 만든 모든 가치의 이점을 누릴 자격이 있습니다. 또한 저는 스톡 옵션 금융에 대해 흥분을 느낍니다. 이 옵션은 경기장을 약간 높이고 저렴한 가격으로 운동 할 수있게 해주는 동시에 엔지니어의 위험을 제거합니다.

인터넷상의 모든 정보와 마찬가지로, 결정을 내리기 전에 전문적인 공인 회계사 (CPA)로부터 조언을 구하십시오. 이 기사 중 어느 것도 법적 또는 재정적 인 조언으로 해석되어서는 안됩니다.

이제 이것을 읽으십시오.

여기는 부적응자를 가리 킵니다.

영국에 갔던 학교는 극장 로비를 돌고있는 흑백 사진에 자랑스럽게 유명 동문을 표시했습니다. 존 르 카레 (John le Carre)에서 존 클레세 (John Cleese)에 이르기까지 주목할만한 배우, 최고 정치가 등이 포함되었습니다. 계속하기 & rarr;